巴菲特為何持續(xù)押注石油股？本周伯克希爾股東大會(huì)將揭曉答案
最近幾個(gè)月，“股神”沃倫巴菲特(Warren Buffett)對(duì)西方石油公司(Occidental Petroleum)的評(píng)價(jià)不多。但伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)的行動(dòng)表明了巴菲特對(duì)石油股的看法。
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根據(jù)伯克希爾公司披露的文件，該集團(tuán)持續(xù)穩(wěn)步收購(gòu)這家總部位于休斯頓的石油和天然氣勘探公司，目前持有該公司23.6%的股份。
當(dāng)這位“奧馬哈先知”在周六的伯克希爾年度股東大會(huì)上向股東發(fā)表演講時(shí)，投資者不僅會(huì)關(guān)注他對(duì)能源的看法，還會(huì)關(guān)注西方石油公司是否會(huì)成為伯克希爾最新的直接收購(gòu)。
根據(jù)伯克希爾最近提交的13F文件，截至去年年底，雪佛龍是伯克希爾的第三大持股，按當(dāng)前股價(jià)計(jì)算，該公司的市值超過(guò)290億美元。西方石油也迅速躋身榜單前十，伯克希爾所持股份價(jià)值127億美元。
Edward Jones股票分析師詹姆斯沙納漢(James Shanahan)表示：“這次對(duì)西方石油投資的一些特點(diǎn)符合巴菲特以往的投資歷史。這也符合其他標(biāo)準(zhǔn)，他喜歡看到企業(yè)產(chǎn)生大量現(xiàn)金流，而且他們回購(gòu)股票。”
在本周末的股東大會(huì)之前，巴菲特對(duì)石油股會(huì)押注多久，是投資者關(guān)注的一個(gè)重大問(wèn)題。去年8月，該公司獲得了監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，可以收購(gòu)至多50%的西方石油公司普通股。沙納漢表示，收購(gòu)整個(gè)公司并非不可能。
伯克希爾哈撒韋公司高管格雷格阿貝爾(Greg Abel)是沃倫巴菲特(Warren Buffett)的接班人，同時(shí)也是子公司伯克希爾能源控股公司(Berkshire Energy Holdings)的董事長(zhǎng)。沙納漢表示：“巴菲特可能最終會(huì)收購(gòu)西方石油，這將是對(duì)他在伯克希爾哈撒韋能源公司其他業(yè)務(wù)的補(bǔ)充?！?/p>
沙納漢是少數(shù)幾位研究伯克希爾哈撒韋投資組合的華爾街分析師之一。他估計(jì)，在伯克希爾約3,600億美元的股票投資組合中，能源投資約占13%，即480億美元。
巴菲特在油氣行業(yè)的投資給該領(lǐng)域的多頭帶來(lái)了額外的信心。Path Trading Partners的聯(lián)合創(chuàng)始人鮑勃伊奇諾表示，過(guò)去10年，巴菲特對(duì)金德?tīng)柲Ω?Kinder Morgan)等中游石油基礎(chǔ)設(shè)施公司的投資引起了他的注意。
伊奇諾表示：“我有點(diǎn)受鼓舞，因?yàn)橛腥苏J(rèn)為化石燃料至少還會(huì)在15到20年內(nèi)占據(jù)廣泛主導(dǎo)地位?！薄拔艺J(rèn)為他的中游基礎(chǔ)設(shè)施投資是影響力更大的事情之一?！贝撕?，伯克希爾已經(jīng)平倉(cāng)了這兩個(gè)頭寸。
巴菲特與西方石油公司之間的關(guān)系可以追溯到2019年4月，當(dāng)時(shí)伯克希爾公司以100億美元的承諾支持西方石油公司對(duì)阿納達(dá)科石油公司的擬議收購(gòu)。這筆交易對(duì)該公司擊敗雪佛龍競(jìng)購(gòu)阿納達(dá)科起到了關(guān)鍵作用。
巴菲特的現(xiàn)金注入使伯克希爾獲得了10萬(wàn)股優(yōu)先股，并有權(quán)以每股62.5美元的價(jià)格購(gòu)買至多8,000萬(wàn)股普通股。當(dāng)時(shí)，西方石油公司的股價(jià)略低于60美元。
然而，隨著對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂導(dǎo)致油價(jià)暴跌，該股在疫情爆發(fā)時(shí)暴跌。而在2022年，由于油價(jià)飆升，西方石油公司的股票去年大幅上漲，伯克希爾繼續(xù)買入。
沙納漢表示：“他們一直很自律，如果你看一下所有的數(shù)據(jù)，伯克希爾似乎沒(méi)有太多興趣在每股60美元以上買入該股?！痹谏臣{漢看來(lái)，巴菲特對(duì)西方石油的好感可能源于他對(duì)霍爾盧布擔(dān)任首席執(zhí)行官的領(lǐng)導(dǎo)能力和該公司的碳捕獲戰(zhàn)略的欽佩。
今年3月，伯克希爾又收購(gòu)了370萬(wàn)股西方石油公司的股票。每次西方石油公司回購(gòu)自己的股票，伯克希爾的持股比例也會(huì)繼續(xù)上升。
去年油價(jià)上漲對(duì)能源公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)福音。由于能源價(jià)格處于歷史高位，西方石油公司的股價(jià)在2022年飆升了119%，11月7日收于52周高點(diǎn)75.97美元。2022年對(duì)美股來(lái)說(shuō)是自2008年以來(lái)表現(xiàn)最差的一年，但能源板塊在當(dāng)年上漲了50%以上。
此后，隨著對(duì)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂日益加劇，油價(jià)趨于下跌，股價(jià)從2022年的高位水平回落。今年以來(lái)，西方石油公司的股價(jià)下跌了約6.5%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了5.8%。
今年2月，西方石油公司宣布了2022年創(chuàng)紀(jì)錄的凈利潤(rùn)，并批準(zhǔn)了一項(xiàng)新的30億美元股票回購(gòu)計(jì)劃，同時(shí)提高了38%的股息。
（文章來(lái)源：wind）
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