政策驅(qū)動虛擬電廠建設(shè)加速 三大上漲邏輯吸引長線資金布局

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近期，在消費旺季電力供應(yīng)偏緊背景下，虛擬電廠迎來投資建設(shè)熱潮，相關(guān)政策密集落地，也引發(fā)了A股市場的投資熱情。

今年以來，截至5月19日，虛擬電廠板塊表現(xiàn)亮眼，累計漲幅達18.97%，跑贏同期上證指數(shù)（年內(nèi)累計漲6.29%）。分析人士紛紛表示，隨著新型電力系統(tǒng)建設(shè)推進，虛擬電廠有望迎來快速發(fā)展。中信證券預(yù)計，到2025年虛擬電廠整體容量空間有望達到723億元，到2030年其市場空間或?qū)⑦_到1961億元。

虛擬電廠利好政策頻出

“虛擬電廠是一種通過先進信息通信技術(shù)和軟件系統(tǒng)，實現(xiàn)DG、儲能系統(tǒng)、可控負荷、電動汽車等DER的聚合和協(xié)調(diào)優(yōu)化，以作為一個特殊電廠參與電力市場和電網(wǎng)運行的電源協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)‘源網(wǎng)荷儲一體化’，它相當(dāng)于一個可控的電源，既能作為‘正電廠’向系統(tǒng)供電，也能作為‘負電廠’消納系統(tǒng)儲存的電力，靈活實現(xiàn)削峰填谷?！苯邮堋蹲C券日報》記者采訪的排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康表示。

據(jù)了解，虛擬電廠對負荷調(diào)節(jié)具有響應(yīng)速度快、形式靈活、成本較低的巨大優(yōu)勢，隨著新型電力系統(tǒng)建設(shè)推進，有望迎來快速發(fā)展。

我國虛擬電廠產(chǎn)業(yè)起步較晚，目前仍處于初級階段。近兩年，虛擬電廠建設(shè)的利好政策頻出。

2021年3月份，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于推進電力源網(wǎng)荷儲一體化和多能互補發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，依托“云大物移智鏈”等技術(shù)，進一步加強源網(wǎng)荷儲多向互動，通過虛擬電廠等一體化聚合模式，參與電力中長期、輔助服務(wù)、現(xiàn)貨等市場交易，為系統(tǒng)提供調(diào)節(jié)支撐能力。

2022年1月份，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出，開展工業(yè)可調(diào)節(jié)負荷、樓宇空調(diào)負荷、大數(shù)據(jù)中心負荷、用戶側(cè)儲能、新能源汽車與電網(wǎng)（V2G）能量互動等各類資源聚合的虛擬電廠示范。

2023年5月19日，國家發(fā)展改革委就《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見。其中，《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》提出，支持各類電力需求側(cè)管理服務(wù)機構(gòu)整合優(yōu)化可調(diào)節(jié)負荷、新型儲能、分布式電源、電動汽車、空調(diào)負荷等需求側(cè)資源，以負荷聚合商或虛擬電廠等形式參與需求響應(yīng)，創(chuàng)新用電服務(wù)模式，培育用電服務(wù)新業(yè)態(tài)。支持地方電網(wǎng)、增量配電網(wǎng)、微電網(wǎng)開展需求響應(yīng)。支持區(qū)域鄉(xiāng)村符合條件的需求側(cè)資源由電力需求側(cè)管理服務(wù)機構(gòu)代理參與需求響應(yīng)。《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》則提出，各級電力運行主管部門應(yīng)指導(dǎo)電網(wǎng)企業(yè)統(tǒng)籌推進本地區(qū)新型電力負荷管理系統(tǒng)建設(shè)，制定負荷資源接入年度目標，逐步實現(xiàn)10千伏（6千伏）及以上高壓用戶全覆蓋。負荷聚合商、虛擬電廠應(yīng)接入新型電力負荷管理系統(tǒng)，確保負荷資源的統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)控、統(tǒng)一服務(wù)，電網(wǎng)企業(yè)為第三方市場主體提供數(shù)據(jù)支撐和技術(shù)服務(wù)。

千億元賽道迎來加快發(fā)展

在經(jīng)濟回暖與氣溫上升等因素促進下，多地發(fā)用電量快速攀升。

據(jù)悉，5月份以來，廣東用電負荷快速增長，電力供應(yīng)趨緊。南方電網(wǎng)與國家電網(wǎng)加大電力跨省互濟力度，自5月13日起，閩粵聯(lián)網(wǎng)工程按當(dāng)前通道最大能力，由福建向廣東送電100萬千瓦，持續(xù)時間19天，預(yù)計最大送電量可達4.56億千瓦時。

中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的《2023年一季度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》預(yù)計2023年全國電力供需總體緊平衡，部分區(qū)域用電高峰時段電力供需偏緊。其中，二季度南方區(qū)域電力供需形勢偏緊。迎峰度夏期間，華東、華中、南方區(qū)域電力供需形勢偏緊，華北、東北、西北區(qū)域電力供需基本平衡。

面對用電負荷增大的趨勢，各地紛紛出臺政策建設(shè)虛擬電廠。5月15日，上海表示將加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)，完善用電需求響應(yīng)機制，開展虛擬電廠建設(shè)，引導(dǎo)工業(yè)用電大戶和工商業(yè)可中斷用戶積極參與負荷需求側(cè)響應(yīng)。近日，針對今年華北預(yù)期電力存在的250萬千瓦缺口，建議從5個方面加快推進華北區(qū)域虛擬電廠建設(shè)和需求側(cè)管理工作。廣東省也于4月底提出了推動建筑類負荷資源形成虛擬電廠。此外，4月中旬，山西省能源局公示了第二批虛擬電廠建設(shè)試點項目（共6個），兩批合計已達到10個試點，建設(shè)持續(xù)加速。

虛擬電廠頂層設(shè)計規(guī)劃加速落地，推動虛擬電廠商業(yè)化加速。2019年12月份，國內(nèi)的虛擬電廠——國網(wǎng)冀北泛在電力物聯(lián)網(wǎng)虛擬電廠示范工程投入運行，通過虛擬電廠進行實時響應(yīng)，相當(dāng)于少建一座60萬千瓦的傳統(tǒng)電廠，減排63.65萬噸二氧化碳；2022年5月份，國電投深圳能源發(fā)展有限公司的虛擬電廠平臺成功完成參與電力現(xiàn)貨市場的功能試驗。此次試驗平均度電收益為0.274元，成為國內(nèi)的虛擬電廠參與電力現(xiàn)貨市場盈利的案例。

在中信證券看來，在利好政策密集推進、實際需求日益旺盛、電力現(xiàn)貨市場日益發(fā)展等多因素的推動下，能夠聚合、優(yōu)化、協(xié)調(diào)海量分布式資源的虛擬電廠迎來發(fā)展機遇期，預(yù)計到2025年虛擬電廠整體容量空間有望達到723億元，到2030年其市場空間或?qū)⑦_到1961億元。

作為一種新興模式，虛擬電廠在我國目前尚處于初步發(fā)展階段，大范圍推廣還面臨諸多挑戰(zhàn)。

川財證券策略高級研究員張卓然對記者表示，虛擬電廠目前面臨的主要難點是尚未形成完善的盈利模式，行業(yè)還處于發(fā)展初期，相關(guān)規(guī)則制定還有待摸索完善。只有形成一套成熟的市場機制，才能吸引更多投資者入局。虛擬電廠在電力資源分配、提高電力系統(tǒng)運營效率上有重要意義，在未來整體電力行業(yè)中是不可或缺的。

18只個股獲四類機構(gòu)重倉

今年以來，截至5月19日，虛擬電廠板塊表現(xiàn)亮眼，其累計漲18.97%，跑贏同期上證指數(shù)（年內(nèi)累計漲6.29%）。其中，22只概念股年內(nèi)累計漲幅超過20%。萬勝智能年內(nèi)股價實現(xiàn)翻番，漲幅達128.06%，雙杰電氣、迦南智能、新聯(lián)電子、特銳德等4只概念股年內(nèi)累計漲幅均逾50%。

虛擬電廠板塊的上漲邏輯主要有三方面，張卓然表示，首先，各地相繼出臺了支持虛擬電廠建設(shè)和運營的相關(guān)政策，為虛擬電廠發(fā)展提供了市場空間和發(fā)展機遇；其次，隨著新能源的大規(guī)模并網(wǎng)，電力系統(tǒng)需要更多的靈活性資源參與電力市場和輔助服務(wù)，虛擬電廠作為一種智慧能源系統(tǒng)，可以為電力系統(tǒng)提供多種價值和效益；第三，技術(shù)創(chuàng)新，隨著信息通信技術(shù)、智能計量技術(shù)、協(xié)調(diào)控制技術(shù)等的不斷發(fā)展和進步，虛擬電廠的技術(shù)架構(gòu)、功能和運行模式也在不斷創(chuàng)新和完善。

值得關(guān)注的是，包括社?；?、養(yǎng)老金、QFII、險資等長線資金提前布局部分虛擬電廠概念股。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，57家虛擬電廠板塊的上市公司中，有18只個股被社?；?、養(yǎng)老金、QFII、險資等四類機構(gòu)重倉持有，占比超三成。具體來看，社保基金、QFII、養(yǎng)老金、險資分別出現(xiàn)在5家、8家、2家和6家公司的前十大流通股股東名單中。

黑崎資本研究員曾盛告訴記者，隨著清潔能源的不斷普及和市場對供電需求的不斷增加，虛擬電廠將以其分布式能源、靈活運行的特點更好地滿足市場需求。虛擬電廠將拓展更多新興業(yè)務(wù)，如開發(fā)交易市場、運營系統(tǒng)等，以提升盈利能力和市場競爭力。因此，吸引機構(gòu)資金的關(guān)注。

從中長期看，虛擬電廠板塊依然具有一定投資機會。張卓然進一步闡述，目前我國虛擬電廠還處于起步階段，有很大的發(fā)展空間和增長潛力；當(dāng)前涉及虛擬電廠板塊的上市公司還不多，主要集中在信息通信技術(shù)服務(wù)商、儲能設(shè)備供應(yīng)商、分布式能源開發(fā)商等領(lǐng)域，這些企業(yè)具有較強的技術(shù)實力、市場競爭力、業(yè)績增長性等優(yōu)勢。

（文章來源：證券日報）