天天快訊:又借到錢(qián)了，保住信用的雅居樂(lè)再獲超56億港元境外融資
雅居樂(lè)又借到錢(qián)了！
(資料圖)
5月22日，雅居樂(lè)公告稱(chēng)，其已與多家金融機(jī)構(gòu)訂立由香港上海匯豐銀行有限公司協(xié)調(diào)的融資協(xié)議，獲授52.57億港元及4719.13萬(wàn)美元兩部份組成的定期貸款融資，期限為19個(gè)月。這兩部分貸款總計(jì)超56億港元。
根據(jù)公告內(nèi)容，這次的貸款融資將用于償還雅居樂(lè)之前與恒生銀行和其他金融機(jī)構(gòu)簽訂的融資協(xié)議中約定的貸款和未償還債務(wù)。
值得一提的是，這已經(jīng)是雅居樂(lè)今年第二次獲得境外銀行貸款，上一次是在3月份獲得金融機(jī)構(gòu)約23.08億港元及3693.6萬(wàn)美元的定期貸款，同樣由香港上海匯豐銀行有限公司協(xié)調(diào)，但期限僅為12個(gè)月。
雅居樂(lè)指出，2023年截至目前，其在完成融資后，已成功就再融資取得等值合共超過(guò)82億港元的銀團(tuán)貸款授信。
這也意味著，金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)房企信心在增強(qiáng)，一部分民營(yíng)房企信貸融資正在緩慢恢復(fù)。
對(duì)此，中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水對(duì)界面新聞表示，金融機(jī)構(gòu)對(duì)房企信貸實(shí)行白名單制主要是央國(guó)企及未出險(xiǎn)的民企，大部分中小民營(yíng)房企獲得信貸融資仍然十分困難。
劉水指出，去年底以來(lái)，雅居樂(lè)獲得了信貸、增信發(fā)債和股權(quán)融資的支持，是民營(yíng)房企中為數(shù)不多獲得融資“三支箭”都支持的企業(yè)。
從股權(quán)融資來(lái)看，雅居樂(lè)此輪首次配股融資是在去年11月16日，配售價(jià)格為每股2.68港元，較前一個(gè)交易日折價(jià)17.8%，最終籌集資金凈額約7.83億港元；第二次配股融資在去年12月20日，配售價(jià)格每股2.32港元，折讓17.4%，最終募集資金6.17億港元。
今年1月11日，雅居樂(lè)啟動(dòng)第三次股權(quán)融資，以每股2.25港元的價(jià)格以先舊后新的方式配售2.195億股股票，籌集資金4.89億港元，主要用于償還2025年到期的本金為5億美元的無(wú)抵押債券的尚未償還票息付款、現(xiàn)有債項(xiàng)再融資及一般企業(yè)用途。
抓住股價(jià)回調(diào)的良機(jī)，除了雅居樂(lè)外，還有不少房企也都選擇通過(guò)配股來(lái)補(bǔ)充資金，相較于債券融資，不僅更簡(jiǎn)單快速，而且不會(huì)增加企業(yè)的負(fù)債。不同于A(yíng)股及H股上市房企，雅居樂(lè)這類(lèi)港股上市的紅籌股配售時(shí)不需要證監(jiān)會(huì)審批，發(fā)行更為迅速。
然而配股融資是一柄雙刃劍，雖然為房企迅速輸血，但也因?yàn)檎蹆r(jià)發(fā)售以及攤薄原有股東的權(quán)益，使得股價(jià)短期內(nèi)會(huì)承壓。
據(jù)界面新聞了解，在經(jīng)過(guò)三次增發(fā)后，雅居樂(lè)總股本從之前的約39億股增加至約47億股，每股凈資產(chǎn)將減少約17%。
在債券融資方面，今年雅居樂(lè)也宣布成功發(fā)行2023年第一期中期票據(jù)，總金額12億元，期限3年，利率4.7%，由中債增進(jìn)公司提供全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任擔(dān)保。募集資金將用于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)和發(fā)行人補(bǔ)充流動(dòng)資金用途。
雖然未出現(xiàn)過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)質(zhì)違約，但雅居樂(lè)資金緊張的問(wèn)題還是存在。因此，這次成功發(fā)債算是預(yù)示著民營(yíng)房企最艱難的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去。
之所以能獲得金融機(jī)構(gòu)的支持，雅居樂(lè)對(duì)界面新聞表示，主要因?yàn)槿齻€(gè)方面。在銷(xiāo)售計(jì)劃方面，雅居樂(lè)計(jì)劃全年實(shí)現(xiàn)約650-700億的銷(xiāo)售；銷(xiāo)售業(yè)績(jī)方面，前4個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)售約204.8億元，均價(jià)超15000元/平，較去年均價(jià)13025元/平增幅超15%。
另外，在償還債務(wù)方面，雅居樂(lè)一路積極償債，給予金融機(jī)構(gòu)信心，積極維護(hù)與金融機(jī)構(gòu)的良好合作關(guān)系。
從到期債務(wù)情況來(lái)看，去年8月，雅居樂(lè)扛過(guò)了償債高峰，最近一筆到期的美元債將是2025年1月到期的本金為5億美元的無(wú)抵押債券。
在境內(nèi)債方面，據(jù)DM數(shù)據(jù)顯示，雅居樂(lè)2023年只有一筆10月到期的公司債，總規(guī)模約為12億元。
曾有證券研究人員在今年1月份對(duì)界面新聞表示，雅居樂(lè)如今已經(jīng)算是上岸了，再融資渠道通暢，加上監(jiān)管層對(duì)房企融資的空前支持，接下來(lái)出現(xiàn)債務(wù)違約的可能性很小。
對(duì)于雅居樂(lè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前最重要的任務(wù)便是持續(xù)提升自身造血能力，加速回籠資金，以盡快恢復(fù)拿地、開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售的良性循環(huán)。
（文章來(lái)源：界面新聞）
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