時事觀察丨美國連遭“信用降級”打擊
【時事觀察】
原標題：美國連遭“信用降級”打擊
【資料圖】
畢振山
當?shù)貢r間8月7日，國際評級機構穆迪宣布下調(diào)多家美國中小銀行信用評級。這是繼惠譽下調(diào)美國信用評級后，國際評級機構再次對美國“出手”。
在分析人士看來，惠譽和穆迪的連續(xù)“降級”，凸顯美國當前面臨的經(jīng)濟和信用危機。這將對美國國內(nèi)政治產(chǎn)生影響，同時削弱全球?qū)γ涝男判摹?/p>
穆迪8月7日宣布，將制造商和貿(mào)易商銀行等10家美國中小銀行信用評級下調(diào)一級，并將紐約梅隆銀行、美國合眾銀行、道富銀行、北方信托銀行等6家美國大型銀行的信用評級列入下調(diào)觀察名單，將第一資本銀行、公民金融集團公司、五三銀行等11家美國大型銀行的展望評級降為負面。
穆迪解釋稱，下調(diào)評級是因為相關銀行第二季度業(yè)績顯示其盈利壓力增大。商業(yè)地產(chǎn)風險敞口擴大是銀行業(yè)的關鍵風險。穆迪還預計，高利率將持續(xù)對美國銀行業(yè)造成壓力，2024年初美國經(jīng)濟將陷入溫和衰退，導致一些銀行的商業(yè)地產(chǎn)投資組合面臨更大風險。
值得注意的是，這是一周以內(nèi)第二家國際評級機構下調(diào)與美國相關的評級。
8月1日，國際評級機構惠譽將美國長期外幣發(fā)行人違約評級從AAA下調(diào)至AA+。惠譽在聲明中說，下調(diào)美國信用評級主要是由于美國政府債務負擔居高不下且不斷加重，未來3年其財政狀況預計將持續(xù)惡化。
實際上，惠譽早在今年5月就將美國長期外幣發(fā)行人違約評級列入負面觀察名單。當時，美國國會正就債務上限問題展開“極限博弈”。盡管后來兩黨同意凍結債務上限至2025年，但惠譽還是以美國財政管理能力堪憂為由下調(diào)了美國的評級。
除了穆迪和惠譽，國際三大評級機構的另一家機構標普早在2011年就將美國信用評級由AAA降到AA+，至今未恢復AAA評級。當時標普下調(diào)評級的原因依然是美國的債務上限問題。
不少媒體分析指出，國際評級機構下調(diào)美國相關評級，表明外界對美國的財政和經(jīng)濟狀況越來越失去信心，美國政府的治理能力也受到質(zhì)疑。
惠譽下調(diào)美國信用評級的原因，是美國的財政狀況持續(xù)惡化，包括債務負擔和財政赤字嚴重。
根據(jù)相關數(shù)據(jù)，本財年前9個月（2022年10月到2023年6月）美國政府財政赤字約為1.4萬億美元，為上個財年同期的近3倍?；葑u預計，美國政府赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重今年將提升至6.3%。
與此同時，美國公共債務目前已經(jīng)突破32.6萬億美元，相當于每個美國人負債近10萬美元?；葑u估計，美國公共債務占GDP的比重到2025年將升至118.4%。而惠譽AAA評級國家債務占GDP比重的中值只有39.3%，AA評級國家這一比重的中值也不過為44.7%。
美國的債務和赤字不斷上漲是由美聯(lián)儲此前大幅“放水”、超發(fā)貨幣導致的。美國政府此舉是為了刺激經(jīng)濟復蘇，但這引發(fā)了嚴重的通貨膨脹。為了抑制通脹，美聯(lián)儲自2022年3月開始加息，迄今已累計加息525個基點，利率達到22年來的最高水平。
然而，利率升高導致美國銀行業(yè)動蕩。由于資產(chǎn)價值縮水、存款流失，硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行等先后關閉，太平洋西部銀行近日也被收購。穆迪8月7日下調(diào)一些銀行的評級，表明美國銀行業(yè)危機仍未遠去。
此外，美聯(lián)儲加息還導致美國政府利息負擔加重。據(jù)美國國會預算辦公室預計，2023年聯(lián)邦政府利息支出將達到6630億美元，2033年將達到1.4萬億美元。到2029年，聯(lián)邦政府利息支出將達到GDP的3.2%。
過多的利息支出勢必會擠壓美國政府在其他方面的投入，而加息也會對企業(yè)的生產(chǎn)和投資產(chǎn)生抑制作用。受此影響，惠譽和穆迪都預計美國經(jīng)濟將在2023年末、2024年初陷入衰退。
在分析人士看來，評級下調(diào)雖然不會對美國經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響，但一定程度上反映出外界對美國的信心出現(xiàn)下滑。從惠譽的說法來看，其不僅擔憂美國的財政狀況，更擔憂美國應對當前財政狀況的能力。
美國兩黨曾多次就債務上限問題扯皮，如今隨著兩黨黨爭加劇，幾乎任何問題都需要經(jīng)過長時間的博弈，兩黨的私利往往凌駕于美國利益之上。
這次惠譽下調(diào)美國信用評級，除了引起美國政府不滿之外，還給兩黨相互指責提供了機會。民主黨人認為共和黨和特朗普應該為降級負責，共和黨人則批評拜登處理經(jīng)濟事務不佳，認為“拜登經(jīng)濟學”加大了財政負擔?？梢灶A見，未來兩黨仍可能就債務上限、財政預算等經(jīng)濟問題繼續(xù)展開激烈攻防。
美國遭降級還可能助推全球“去美元化”趨勢。在此之前，由于美聯(lián)儲不負責任的貨幣政策以及美國頻繁陷入政治僵局，不少國家希望擺脫美國的不利影響，尋求用其他貨幣取代美元交易。有美國媒體也認為，美國之所以沒有更早地被降級，是因為美元仍是世界儲備貨幣，如果市場發(fā)現(xiàn)美國的治理能力或履行金融義務能力下滑，那么美元的“霸權”就可能被拋棄。
標簽：
