今日觀點(diǎn)!全球創(chuàng)業(yè)公司融資總額腰斬：受科技行業(yè)低迷影響，預(yù)計(jì)出現(xiàn)倒閉潮
北京時(shí)間 4 月 6 日早間消息，據(jù)報(bào)道，過去 12 個(gè)月，由于經(jīng)濟(jì)下行拖累創(chuàng)業(yè)公司的估值，這些公司的風(fēng)投融資額大幅下降超過 50%。
數(shù)據(jù)提供商 Crunchbase 的數(shù)據(jù)顯示，在全球范圍內(nèi)，2023 年前三個(gè)月，風(fēng)險(xiǎn)投資基金向創(chuàng)業(yè)公司投資了 760 億美元（當(dāng)前約 5228.8 億元人民幣），不到去年同期 1620 億美元（當(dāng)前約 1.11 萬億元人民幣）的一半。
(資料圖片僅供參考)
盡管科技行業(yè)今年出現(xiàn)過兩筆大型融資，但總體融資數(shù)據(jù)仍大幅下降。今年 1 月，微軟向生成式人工智能公司 OpenAI 投資 100 億美元。上月，美國支付巨頭 Stripe 完成了 65 億美元的融資。
如果沒有微軟對 OpenAI 的投資，2023 年第一季度將是五年多來風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)表現(xiàn)最差的一個(gè)季度。
Crunchbase 高級數(shù)據(jù)編輯吉恩?提爾（Gené Teare）表示，專注于服務(wù)創(chuàng)業(yè)公司的金融機(jī)構(gòu)硅谷銀行上月倒閉，進(jìn)一步破壞了新興科技公司的融資生態(tài)，對那些依賴該銀行信貸的公司造成了擠壓。
持續(xù)低迷的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況扼制了投資者對高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的信心，因此數(shù)以千計(jì)急需資金的新興公司正被迫面對估值暴跌，不得不同意在惡劣的條款下進(jìn)行債務(wù)融資，否則將面臨破產(chǎn)。
在線約會平臺 OKCupid 的創(chuàng)始人薩姆?亞根（Sam Yagan）表示：“在硅谷銀行倒閉之前，我們就已經(jīng)看見了最糟糕的商業(yè)環(huán)境。”他目前專注于創(chuàng)業(yè)公司的投資。
他說：“大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)險(xiǎn)投資人從未經(jīng)歷過低迷時(shí)期。我們會告訴他們，不能假設(shè)會有更多的資金在等著你?，F(xiàn)在有一些很好的公司拿不到融資?！?/p>
在截至 2021 年底的 5 年時(shí)間里，由于風(fēng)投幫助養(yǎng)老基金和大學(xué)捐贈基金等機(jī)構(gòu)投資者配置資產(chǎn)，以及對沖基金老虎環(huán)球等新進(jìn)入者的到來，希望在全球科技公司估值上升的趨勢中分得蛋糕，全球風(fēng)險(xiǎn)投資額幾乎翻了兩番。
然而自那時(shí)以來，許多曾是硅谷投資者寵兒的創(chuàng)業(yè)公司在非公開市場的估值遭到重創(chuàng)。Stripe 在 2021 年的估值為 950 億美元，但上月僅僅以 500 億美元的估值完成了一輪融資，估值下降了約一半。
這樣的趨勢也迫使一些風(fēng)投基金減記被投公司的估值。今年早些時(shí)候，老虎基金將其所持創(chuàng)業(yè)公司股份的估值抹去了 1/3，即 230 億美元，其中包括 Stripe 和字節(jié)跳動等。
根據(jù) Crunchbase 的數(shù)據(jù)，截至第一季度末，風(fēng)投基金持有創(chuàng)紀(jì)錄的 5800 億美元“彈藥”，即已籌集但尚未投出去的資金。基本已經(jīng)凍結(jié)的 IPO（首次公開招股）市場也切斷了創(chuàng)業(yè)后期公司的一個(gè)關(guān)鍵資金來源。
這讓許多創(chuàng)業(yè)公司不得不做出選擇，要么以較低的估值融資，要么背負(fù)債務(wù)，要么削減成本，直至融資環(huán)境改善。
投資者預(yù)計(jì)，隨著一些創(chuàng)業(yè)公司現(xiàn)金耗盡，今年晚些時(shí)候會出現(xiàn)一波公司倒閉潮。硅谷一家大型風(fēng)投基金的創(chuàng)始人表示：“情況非常非常艱難。”
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