利好來(lái)了！醫(yī)保局出手 醫(yī)藥板塊聞?dòng)嵈鬂q！保健品龍頭卻閃崩 什么情況？

A股今日窄幅震蕩，成交額較昨日減少近千億元；港股盤(pán)中探底回升，午后小幅走高。

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具體來(lái)看，A股方面，滬指盤(pán)中維持窄幅震蕩整理走勢(shì)，深成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅拉升。截至收盤(pán)，滬指微漲0.04%報(bào)3245.35點(diǎn)，深成指漲0.35%報(bào)11130.3點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%報(bào)2232.75點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.69%；兩市合計(jì)成交9293億元，較昨日減少約950億元；北向資金凈賣(mài)出19.5億元。

今日，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，無(wú)人駕駛概念爆發(fā)，德邁仕、光庭信息、萬(wàn)集科技“20cm”漲停，路暢科技、德賽西威、永新光學(xué)等均漲停；汽車(chē)零部件股亮眼，浙江世寶、圣龍股份斬獲3連板，英利汽車(chē)、多利科技等亦漲停；半導(dǎo)體板塊大幅拉升，聚辰股份漲逾15%，斯達(dá)半導(dǎo)漲停；值得注意的是，今日上市的創(chuàng)業(yè)板新股豪恩汽電大漲50%報(bào)90.01元，以此收盤(pán)價(jià)算計(jì)，單簽盈利達(dá)2.5萬(wàn)元。此外，昨日跌停的衛(wèi)寧健康今日繼續(xù)下挫，收盤(pán)下跌近11%；保健品龍頭湯臣倍健大幅跳水，收盤(pán)下跌12.37%報(bào)21.25元。

醫(yī)藥板塊午后直線拉升，榮昌生物漲16.51%，貝達(dá)藥業(yè)漲超10%，海思科、通化金馬漲停。消息面上，國(guó)家醫(yī)保局公布了《談判藥品續(xù)約規(guī)則（2023年版征求意見(jiàn)稿）》《非獨(dú)家藥品競(jìng)價(jià)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》。

港股方面，兩大股指早盤(pán)強(qiáng)勢(shì)震蕩，午后探底回升。截至收盤(pán)，恒生指數(shù)漲0.57%報(bào)19415.68點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲0.5%報(bào)4074.42點(diǎn)。個(gè)股方面，東方甄選漲超15%，消息上，公司已推出新版APP，并將于7月5日至11日在APP上開(kāi)展甘肅專(zhuān)場(chǎng)直播活動(dòng)。一位接近東方甄選人士透露，推出新版APP的主要原因是為了進(jìn)一步開(kāi)展直播業(yè)務(wù)。

此外，漢森制藥漲近7%，中國(guó)生物制藥、藥明生物、京東健康等漲超3%；商湯跌近9%，小鵬汽車(chē)跌6.5%，蔚來(lái)跌約5%。

汽車(chē)板塊掀漲停潮

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈今日強(qiáng)勢(shì)拉升，無(wú)人駕駛概念亮眼。截至收盤(pán)，德邁仕、光庭信息、萬(wàn)集科技“20cm”漲停，中科創(chuàng)達(dá)、經(jīng)緯恒潤(rùn)等漲超10%，興民智通、路暢科技、得潤(rùn)電子、德賽西威、永新光學(xué)等漲停。汽車(chē)零部件股亦走強(qiáng)，英利汽車(chē)、一汽富維、浙江世寶、興民智通、圣龍股份、多利科技等均漲停。

消息面上，7月3日，在騰勢(shì)N7智能獵跑SUV車(chē)型發(fā)布會(huì)上，比亞迪首發(fā)了其高階智能駕駛輔助駕駛系統(tǒng)“天神之眼”，騰勢(shì)N7將搭載這一系統(tǒng)。據(jù)介紹，該高階智能駕駛輔助駕駛系統(tǒng)的硬件由比亞迪全棧自研，是全球首款完全由整車(chē)廠自己設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、自己生產(chǎn)的車(chē)載計(jì)算平臺(tái)；軟件方面，該系統(tǒng)則搭載了比亞迪自主研發(fā)的“BOS比亞迪操作系統(tǒng)”。

此外，特斯拉公布了第二季度汽車(chē)產(chǎn)量和交付量數(shù)據(jù)，今年第二季度，特斯拉總共生產(chǎn)了479700輛電動(dòng)車(chē)，交付了466140輛電動(dòng)車(chē)，交付量同比大幅增長(zhǎng)83%，創(chuàng)下單季度交付量新高，但連續(xù)第五個(gè)季度產(chǎn)量高于交付量。

行業(yè)方面，據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)，6月國(guó)內(nèi)狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量183萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)5.2%；其中新能源汽車(chē)零售67萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)15.5%，同比增長(zhǎng)26%，滲透率約36.6%。新能源汽車(chē)銷(xiāo)量仍保持快速增長(zhǎng)。新能源車(chē)企6月銷(xiāo)量普遍環(huán)比提升，比亞迪、廣汽埃安、理想、零跑等多家車(chē)企銷(xiāo)量創(chuàng)歷史新高，其中理想月銷(xiāo)量首次突破3萬(wàn)輛；蔚來(lái)銷(xiāo)量大幅回升。同時(shí)，二季度以來(lái)新能源汽車(chē)市場(chǎng)迎來(lái)新車(chē)型的集中上市，部分車(chē)型具備較強(qiáng)的配置及定價(jià)優(yōu)勢(shì)，有望進(jìn)一步提振相關(guān)品牌銷(xiāo)量。

東海證券表示，新能源汽車(chē)市場(chǎng)新車(chē)型上市全面提速，在更具性價(jià)比的定價(jià)策略下，滲透率有望加速提升；同時(shí)，在特斯拉、新勢(shì)力、自主品牌的培育下，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)零部件供應(yīng)商在成本管控、響應(yīng)速度方面具備優(yōu)勢(shì)，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈全球競(jìng)爭(zhēng)力提升趨勢(shì)。商用車(chē)市場(chǎng)，全年同比改善趨勢(shì)明確，關(guān)注行業(yè)龍頭的盈利修復(fù)。

醫(yī)藥板塊大漲

醫(yī)藥板塊盤(pán)中大幅拉升。Wind行情數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)新藥指數(shù)、制藥指數(shù)午后直線拉升，其中，創(chuàng)新藥指數(shù)一度漲超3%，截至收盤(pán)漲2.74%。

板塊內(nèi)個(gè)股方面，榮昌生物漲16.51%，貝達(dá)藥業(yè)漲超10%，海思科、通化金馬漲停，百濟(jì)神州、亞虹醫(yī)藥、百利天恒、亞虹醫(yī)藥等漲超8%。此外，港股醫(yī)藥股也大漲，榮昌生物港股漲超18%，盤(pán)中一度漲超22%。復(fù)宏漢霖、中國(guó)再生醫(yī)學(xué)漲超15%，康方生物、信達(dá)生物張超10%。中國(guó)醫(yī)療集團(tuán)、和黃醫(yī)藥等漲超7%。

消息面上，7月4日，國(guó)家醫(yī)保局公布了《談判藥品續(xù)約規(guī)則（2023年版征求意見(jiàn)稿）》《非獨(dú)家藥品競(jìng)價(jià)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》。對(duì)比去年，兩則征求意見(jiàn)稿有多處細(xì)微調(diào)整。其中，針對(duì)可以納入常規(guī)目錄管理的藥品，此次細(xì)則增加了“談判進(jìn)入目錄且連續(xù)納入目錄‘協(xié)議期內(nèi)談判藥品部分’超過(guò)8年的藥品”這一范圍。同時(shí)，對(duì)于非獨(dú)家藥品，征求意見(jiàn)稿規(guī)定以“醫(yī)保支付意愿的70%作為該藥品的支付標(biāo)準(zhǔn)”。

半導(dǎo)體板塊拉升

半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤(pán)，聚辰股份漲超15%，晶豐明源漲逾11%，斯達(dá)半導(dǎo)漲停，裕太微、揚(yáng)杰科技漲超9%，卓勝微、納芯微、普冉股份等漲超8%。

消息面上，日前，荷蘭政府頒布先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備出口管制新規(guī)，管制范圍包括光刻機(jī)、ALD、外延、沉積設(shè)備、光罩及其生產(chǎn)設(shè)備等。條例將于2023年9月1日正式生效，此前設(shè)備發(fā)運(yùn)不受影響。同日，ASML發(fā)布公告表示新頒布的荷蘭出口管制政策僅適用于TWINSCANNXT：2000i及后續(xù)推出的浸潤(rùn)式光刻機(jī)。

萬(wàn)聯(lián)證券指出，此次荷蘭正式公布的出口管制條例雖然符合市場(chǎng)此前的預(yù)期，對(duì)我國(guó)成熟制程暫無(wú)影響，但彰顯了海外半導(dǎo)體設(shè)備出口趨嚴(yán)的態(tài)勢(shì)，我國(guó)半導(dǎo)體制造仍然存在較大的供應(yīng)鏈安全隱患，國(guó)產(chǎn)替代步伐仍需加速，建議關(guān)注突破關(guān)鍵核心技術(shù)、產(chǎn)品較為優(yōu)質(zhì)的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商，以及上游半導(dǎo)體設(shè)備零部件即半導(dǎo)體材料的國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。

此外，美光計(jì)劃減產(chǎn)至30%，預(yù)計(jì)減產(chǎn)將持續(xù)到2024年。上述機(jī)構(gòu)表示，美光科技為存儲(chǔ)行業(yè)龍頭企業(yè)，此次宣布將進(jìn)一步減產(chǎn)30%，反映了存儲(chǔ)行業(yè)仍然處于去庫(kù)存階段，庫(kù)存尚未恢復(fù)至健康水位。龍頭廠商的減產(chǎn)有望改善供需關(guān)系，加速存儲(chǔ)行業(yè)的去庫(kù)存步伐。在供給端持續(xù)減產(chǎn)以及需求端逐漸復(fù)蘇的背景下，建議關(guān)注存儲(chǔ)行業(yè)價(jià)格企穩(wěn)、周期筑底上行的機(jī)會(huì)；此外，AI大模型浪潮下對(duì)存儲(chǔ)量需求大幅提升，HBM技術(shù)方案成為主流，建議關(guān)注DDR5等高性能存儲(chǔ)產(chǎn)品滲透率的提升，以及布局HBM等領(lǐng)先技術(shù)的廠商。

保健品龍頭大幅跳水

保健品龍頭湯臣倍健(300146)盤(pán)中大幅跳水，盤(pán)中一度跌超13%。截至收盤(pán)，該股下跌12.37%報(bào)21.25元，全日成交14.7億元，最新市值361億元。

公司昨日晚間披露的2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為13.63億元—15.72億元，同比增長(zhǎng)30%-50%，較一季度凈利增速有所放緩。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10.3億元，同比增長(zhǎng)55.27%。

公司表示，2023年是VDS行業(yè)新周期的第一年，公司繼續(xù)推進(jìn)“科學(xué)營(yíng)養(yǎng)”戰(zhàn)略下的強(qiáng)科技企業(yè)轉(zhuǎn)型和強(qiáng)品牌戰(zhàn)略，按照多品牌大單品全品類(lèi)全渠道單聚焦的戰(zhàn)略方向，進(jìn)一步深化管理和提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。報(bào)告期內(nèi)，受益于國(guó)民健康意識(shí)提升帶來(lái)的多個(gè)品類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)需求增長(zhǎng)和線下渠道經(jīng)營(yíng)情況較上年同期有所改善，公司境內(nèi)和境外業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

機(jī)構(gòu)對(duì)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體看好，國(guó)盛證券指出，在國(guó)民健康意識(shí)提升、免疫需求提升的大背景下，盡管居民消費(fèi)能力短期承壓，但膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑品類(lèi)需求旺盛，消費(fèi)者滲透率提升。受益于需求超預(yù)期強(qiáng)勁，公司二季度收入有望保持較快增長(zhǎng)。收入端來(lái)看，本輪大環(huán)境變化對(duì)膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑品類(lèi)需求的刺激較預(yù)期更持久，下半年公司收入增速或因短期刺激效果減弱、基數(shù)提升而環(huán)比回落，但未來(lái)數(shù)年膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑品類(lèi)增速中樞有望提升，且公司通過(guò)多品牌大單品全品類(lèi)全渠道戰(zhàn)略布局，市場(chǎng)份額有提升空間，Life-Space、By health、健視佳有望接力高增長(zhǎng)。利潤(rùn)端來(lái)看，公司成本端無(wú)顯著壓力，未來(lái)2-3年銷(xiāo)售費(fèi)用率有望回落35%-40%，2023年或小幅回落至區(qū)間上限，后續(xù)費(fèi)用端仍有改善空間。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）