消費(fèi)金融ABS發(fā)行掀熱潮！年內(nèi)獲批注冊(cè)額近300億元遠(yuǎn)超去年 背后有何原因？
消費(fèi)金融ABS（資產(chǎn)支持證券）發(fā)行掀起熱潮。
(資料圖)
8月4日，界面新聞從中國債券信息網(wǎng)獲悉，近日，中原消費(fèi)金融股份有限公司（下稱“中原消費(fèi)金融”） 注冊(cè)兩年期“鼎柚”系列個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS獲批，注冊(cè)總金額為50億元，將采用儲(chǔ)架方式發(fā)行，預(yù)計(jì)發(fā)行期數(shù)為4-5期。
中原消費(fèi)金融ABS注冊(cè)額度獲批并非個(gè)例，據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，2023年以來，已有4家消費(fèi)金融公司ABS注冊(cè)額度獲批，注冊(cè)總金額合計(jì)為297億元，超過2022年全年消金ABS獲批注冊(cè)額度155億元。
具體來看，興業(yè)消費(fèi)金融獲批注冊(cè)兩年期個(gè)人消費(fèi)貸ABS總金額為110億元，預(yù)計(jì)發(fā)行4-8期；馬上消費(fèi)金融獲批注冊(cè)兩年期個(gè)人消費(fèi)貸ABS總金額為100億元，預(yù)計(jì)發(fā)行5-10期；長銀五八消費(fèi)金融獲批注冊(cè)兩年期個(gè)人消費(fèi)貸ABS總金額為37億元，預(yù)計(jì)發(fā)行1-4期。
消費(fèi)金融ABS注冊(cè)額度頻頻獲批背后是2023年以來消費(fèi)金融的ABS發(fā)行的規(guī)模也不容小覷。
界面新聞?chuàng)﨏NABS網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，截至8月4日，年內(nèi)已有興業(yè)消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融等5家公司發(fā)行了8單個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS項(xiàng)目，共募得資金合計(jì)107.57億元，較上年同期增長73%。而2022年全年消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)行個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS項(xiàng)目共12單，涉及7家消金公司，合計(jì)發(fā)行140.4億元，今年有望超越去年的ABS發(fā)行規(guī)模。
對(duì)于消費(fèi)金融公司ABS發(fā)行熱潮背后原因，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華告訴界面新聞，一是，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)積極盤活存量資產(chǎn)，拓寬融資渠道，有效穩(wěn)定負(fù)債成本等需求迫切；二是，近年來，國內(nèi)強(qiáng)化監(jiān)管，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)不斷提升經(jīng)營規(guī)范性、經(jīng)營水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力；三是，反映國內(nèi)國內(nèi)支持消費(fèi)金融發(fā)展，滿足市場(chǎng)多元化消費(fèi)金融服務(wù)需求，釋放消費(fèi)潛力，促進(jìn)消費(fèi)加快復(fù)蘇。
星圖金融研究院研究員黃大智同樣認(rèn)為，消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS掀起熱潮，既有行業(yè)的供給性因素，也就是市場(chǎng)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)有融資的需求，也有監(jiān)管鼓勵(lì)促消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需的背景。主要包括以下三方面：
首先，在審批方面，今年春節(jié)之后，一直強(qiáng)調(diào)要把擴(kuò)內(nèi)需放在首要位置，金融促消費(fèi)是其中非常重要的力量。消費(fèi)金融公司作為提供消費(fèi)貸款的主力之一，提升放貸的能力也是金融支持內(nèi)需的重要方面。因此，從審批監(jiān)管的角度看，市場(chǎng)上有加快消金公司實(shí)現(xiàn)融資力量提升的需求，監(jiān)管也有提升消金機(jī)構(gòu)放貸能力，鼓勵(lì)消金公司向市場(chǎng)釋放能力的態(tài)度。
其次，在市場(chǎng)需求方面，今年是疫情防控措施放開的第一年，從全年的消費(fèi)角度來看，雖然低于市場(chǎng)預(yù)期，但是總體要優(yōu)于去年。從短期消費(fèi)貸款數(shù)據(jù)來看，比去年同期要更好一些，消費(fèi)貸款余額是增長的。這反映到持牌的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)方面，就需要它們?nèi)ゼ訌?qiáng)自己的放貸能力，使用ABS等工具提升融資的能力。
最后，從價(jià)格的角度來看，即融資利率方面，近幾年整個(gè)市場(chǎng)上的融資的利率存在比較明顯的下行，今年融資的利率已經(jīng)到達(dá)一個(gè)比較低的位置，在這樣的情況下，其實(shí)持牌的消費(fèi)金公司，能夠以比較低的價(jià)格去實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的融資，無論是基于自身的融資需求，還是提前去為未來的信貸擴(kuò)張做儲(chǔ)備，都可以促使消費(fèi)金融公司發(fā)行更多ABS以實(shí)現(xiàn)更多的融資。
發(fā)行ABS對(duì)于消費(fèi)公司和行業(yè)有何益處？黃大智表示，ABS是一個(gè)特別重要的融資手段，發(fā)行ABS有利于消費(fèi)金融公司盤活資產(chǎn)，增加資金流動(dòng)速度，雖然目前消費(fèi)金融有多種融資方式，包括增加注冊(cè)資本、發(fā)行金融債和同業(yè)拆借等，但ABS是目前一個(gè)比較有效且價(jià)格較低，較強(qiáng)可實(shí)現(xiàn)的一種融資方式。
周茂華指出，消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS，有助于盤活機(jī)構(gòu)存量資產(chǎn)，拓寬融資渠道，有望穩(wěn)定融資負(fù)債成本，提升消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展能力；同時(shí)，ABS有助于豐富市場(chǎng)融資工具，提升市場(chǎng)投融資、資源配置效率，助力行業(yè)加快發(fā)展。
值得一提的是，近期，監(jiān)管部門多次發(fā)布文件，鼓勵(lì)加強(qiáng)消費(fèi)信貸對(duì)于消費(fèi)的支持力度。
7月，商務(wù)部、中國人民銀行等13部門發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)若干措施的通知》指出，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，加強(qiáng)對(duì)家居消費(fèi)的信貸支持，合理確定貸款利率和還款期限，優(yōu)化審批流程，完善金融服務(wù)，推廣線上即時(shí)辦理。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與家居生產(chǎn)企業(yè)、家居賣場(chǎng)、家裝企業(yè)等合作，為經(jīng)營商戶和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資支持。
同月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》，特別提到要加強(qiáng)金融對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的支持，比如引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)化方式，加大對(duì)住宿餐飲、文化旅游、體育健康、養(yǎng)老托育、家政服務(wù)等的綜合金融支持力度等等。
（文章來源：界面新聞）
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