警告違規(guī)減持 降低做市門檻 吸引長線資金！證監(jiān)會北交所中金所提振信心齊出手
“活躍資本市場，提振投資者信心”，證券期貨監(jiān)管部門近期密集出手。
7月28日，證監(jiān)會表示，為推動北京證券交易所（下稱“北交所”）高質(zhì)量發(fā)展，發(fā)揮做市交易機制作用，促進市場保持合理流動性水平，起草了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定（征求意見稿）》（下稱“《規(guī)定》”），并向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2023年8月27日。
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整體來看，《規(guī)定》共八條，主要包括進一步優(yōu)化做市準(zhǔn)入條件，并安排了規(guī)則銜接和監(jiān)督管理等方面的工作。
值得一提的是，在“活躍資本市場，提振投資者信心”方面，除了北交所的交易制度進一步完善，證監(jiān)會和中國金融期貨交易所（下稱“中金所”）同樣有所動作，分別針對“離婚式減持”和“長期資金入市”發(fā)聲。
北交所做市商凈資本要求降至50億元
《規(guī)定》明確，對專門申請北交所做市商資格的證券公司，在科創(chuàng)板做市商條件的基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整有關(guān)資本實力和分類評價要求。
一是凈資本由100億元調(diào)整至50億元；二是連續(xù)三年分類評級為A類A級（含）以上，調(diào)整至近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上且近1年分類評級為B類BB級（含）以上。
同時，新增更加符合北交所特點的兩項指標(biāo)，即在北交所保薦上市公司家數(shù)排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。
調(diào)整過后，可以從事北交所股票做市交易業(yè)務(wù)的券商需符合以下11條規(guī)定。
一是具有證券自營業(yè)務(wù)資格。
二是最近12個月凈資本持續(xù)不低于50億元。
三是近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上且近1年分類評級為B類BB級（含）以上。
四是北交所保薦上市公司家數(shù)排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20。
五是最近18個月凈資本等風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。
六是內(nèi)部管理制度和風(fēng)險控制制度健全并有效執(zhí)行。
七是具備與開展業(yè)務(wù)相匹配的、充足的業(yè)務(wù)人員及專職合規(guī)風(fēng)控人員，公司分管做市交易業(yè)務(wù)的高級管理人員、首席風(fēng)險官等具備相應(yīng)的專業(yè)能力。
八是北交所股票做市交易業(yè)務(wù)實施方案準(zhǔn)備充分，技術(shù)系統(tǒng)具備開展業(yè)務(wù)條件并通過北交所組織的評估測試。
九是公司最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或被追究刑事責(zé)任。
十是公司最近1年未發(fā)生重大及以上級別信息安全事件。
十一是證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
進一步發(fā)揮做市交易機制
規(guī)則銜接方面，《規(guī)定》明確：一是除準(zhǔn)入條件外，關(guān)于證券公司準(zhǔn)入程序、義務(wù)履行、做市商券源、風(fēng)險管理、異常交易監(jiān)控等其他規(guī)定，參照《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點規(guī)定》（下稱“《科創(chuàng)板做市規(guī)定》”）執(zhí)行。二是依據(jù)《科創(chuàng)板做市規(guī)定》取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的，仍可在北交所按照規(guī)定開展證券做市交易業(yè)務(wù)。
監(jiān)管方面，《規(guī)定》指出，證券公司應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會派出機構(gòu)、北交所報送三方面信息：一是北交所股票做市交易業(yè)務(wù)月度報告和季度壓力測試報告；二是北交所股票做市交易業(yè)務(wù)年度評估報告；三是證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則要求報送的其他材料。
“證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，對證券公司北交所股票做市交易業(yè)務(wù)實施監(jiān)督管理，進行現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，并根據(jù)檢查情況采取相應(yīng)監(jiān)管措施?！薄兑?guī)定》表示。
《規(guī)定》進一步指出，北交所、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司等對北交所股票做市交易業(yè)務(wù)實行自律管理。北交所應(yīng)當(dāng)制定業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)定做市商權(quán)利、義務(wù)，明確有關(guān)交易安排、交易監(jiān)控以及自律管理措施，并可通過現(xiàn)場檢查等方式督促做市商落實有關(guān)要求。北交所至少每半年向證監(jiān)會報告一次做市業(yè)務(wù)運行及自律管理等情況。
證監(jiān)會表示，北交所今年2月正式引入做市交易機制以來，做市商依規(guī)履行做市報價義務(wù)，技術(shù)系統(tǒng)運行穩(wěn)定，對做市股票的流動性改善和交易質(zhì)量提升發(fā)揮了積極作用。
“為進一步發(fā)揮做市交易機制作用，立足于北交所特點和發(fā)展需要，起草了《規(guī)定》，優(yōu)化現(xiàn)有做市商制度安排，適度調(diào)整完善專門從事北交所股票做市的證券公司準(zhǔn)入條件?！弊C監(jiān)會指出。
多項“提振市場”聲音齊出
除了北交所外，7月28日收盤后，證監(jiān)會和中金所分別針對“離婚式減持”和“長期資金入市”發(fā)聲。其中，證監(jiān)會發(fā)布了有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就上市公司股東離婚分割公司股份有關(guān)事宜答記者問。
針對“今年以來，市場上出現(xiàn)多起上市公司股東因離婚分割所持公司股份事件，引發(fā)市場廣泛關(guān)注，質(zhì)疑相關(guān)行為涉嫌‘繞道減持’”的問題，證監(jiān)會表示，已關(guān)注到相關(guān)情況。股份減持是股東享有的基本權(quán)利，但上市公司大股東（即控股股東、持股5%以上股東）、董監(jiān)高作為“關(guān)鍵少數(shù)”，在公司經(jīng)營發(fā)展、治理運行中負(fù)有專門義務(wù)和特殊責(zé)任，應(yīng)當(dāng)切實維護上市公司和中小股東利益，自覺規(guī)范減持行為，不得以離婚、解散清算、分立等任何方式規(guī)避減持限制。
“大股東、董監(jiān)高因離婚、法人（或非法人組織）終止、公司分立等形式分配股份的，各方應(yīng)當(dāng)持續(xù)共同遵守《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》及交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中關(guān)于股份減持的有關(guān)規(guī)定?！弊C監(jiān)會指出。
證監(jiān)會強調(diào)，下一步，將督促上市公司大股東、董監(jiān)高嚴(yán)格落實監(jiān)管要求，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)的將依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。
同日，中金所發(fā)布了2023年中長期資金風(fēng)險管理計劃（下稱“長風(fēng)計劃”），該計劃自2023年8月1日起正式實施，旨在凝聚市場各方合力，提升機構(gòu)投資者尤其是中長期資金參與金融期貨市場質(zhì)量，進一步拓展金融期貨服務(wù)國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟的廣度和深度。
據(jù)悉，“長風(fēng)計劃”由“會員賦能”和“機構(gòu)儲能”兩個項目組成?！皶T賦能”項目通過培育、技術(shù)、資源等一攬子賦能措施，支持會員等中介機構(gòu)服務(wù)中長期資金參與金融期貨市場。“機構(gòu)儲能”項目則通過篩選建設(shè)一批金融期貨風(fēng)險管理實踐基地，樹立典型機構(gòu)，挖掘典型案例，發(fā)揮各類代表性市場機構(gòu)的示范引領(lǐng)及橋梁紐帶作用，為全行業(yè)加強風(fēng)險管理樹立典范。
“推動中長期資金入市，更好發(fā)揮‘壓艙石’和‘穩(wěn)定器’的重要作用，是貫徹落實黨中央關(guān)于‘健全資本市場功能，提高直接融資比重’決策部署的重要舉措。金融期貨可以為中長期資金提供精細(xì)化、低成本、高效率的風(fēng)險管理工具，充分發(fā)揮其市場功能是推動中長期資金入市的重要保障，有助于加快資本市場投資端改革，活躍資本市場?！敝薪鹚硎尽?/p>
（文章來源：澎湃新聞）
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