上半年私募業(yè)績(jī)出爐：最牛大賺近80% 多家百億私募“逆襲”
隨著上半年市場(chǎng)收官，私募的上半年業(yè)績(jī)情況也相繼出爐。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，有業(yè)績(jī)記錄的24283只私募證券產(chǎn)品，上半年整體收益為3%。分策略來(lái)看，債券策略上半年業(yè)績(jī)領(lǐng)跑，平均收益達(dá)5.04%，多資產(chǎn)策略以3.21%的整體收益位居第二，股票策略及組合基金的表現(xiàn)次之，期貨及衍生品策略上半年表現(xiàn)在五大策略中墊底。
另外從百億私募上半年的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，超七成實(shí)現(xiàn)正收益，其中正圓投資、康曼德資本、望正資產(chǎn)、東方港灣等11家百億私募上半年收益超10%。
【資料圖】
債券策略上半年業(yè)績(jī)領(lǐng)跑
近九成實(shí)現(xiàn)正收益
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，有業(yè)績(jī)記錄的24283只私募證券產(chǎn)品，上半年整體收益為3%，其中14566只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為59.98%。
分策略來(lái)看，五大策略上半年均實(shí)現(xiàn)正收益，債券策略上半年業(yè)績(jī)領(lǐng)跑。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上半年有業(yè)績(jī)記錄的1958只債券產(chǎn)品整體收益為5.04%，正收益產(chǎn)品占比為89.43%。多資產(chǎn)策略憑借6月的出色表現(xiàn)，上半年整體收益超越了股票策略，以3.21%的整體收益位居第二。
股票策略整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)再度下滑，上半年有業(yè)績(jī)記錄的15472只股票策略產(chǎn)品整體收益為3.14%，正收益產(chǎn)品占比為55.88%。雖然股票策略產(chǎn)品整體表現(xiàn)一般，但大多數(shù)高收益產(chǎn)品主要來(lái)自于股票策略，實(shí)現(xiàn)正收益的8645只股票策略產(chǎn)品中，有47只收益超100%，177只收益介于50-100%之間，1037只收益介于20-50%之間，2006只收益介于10-20%之間。
而組合基金表現(xiàn)中規(guī)中矩，在分散了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也分散了收益。1149只組合基金整體收益為1.71%，正收益產(chǎn)品占比為69.28%。
此外，期貨及衍生品策略上半年表現(xiàn)在五大策略中墊底，整體收益為1.07%。雖然期貨及衍生品策略上半年表現(xiàn)墊底，但今年來(lái)期貨及衍生品策略整體表現(xiàn)越來(lái)越好，自5月后，期貨及衍生品策略整體收益扭虧為盈，并且在6月整體收益得到了進(jìn)一步擴(kuò)大。
另?yè)?jù)好買基金研究中心數(shù)據(jù)，2023年上半年，債券策略以3.91%的平均收益率領(lǐng)跑各大策略，市場(chǎng)中性策略、多策略以及股票策略的平均收益率均超2%，管理期貨策略墊底，上半年的平均收益率為0.15%。朝陽(yáng)永續(xù)提供的數(shù)據(jù)也顯示，今年上半年債券策略表現(xiàn)最好，對(duì)沖套利策略、市場(chǎng)中性策略緊隨其后，而股票策略表現(xiàn)相對(duì)平淡，商品期貨策略表現(xiàn)欠佳。
對(duì)于私募基金上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，好買基金研究中心研究員劉澤龍表示，2023年上半年各大策略均呈現(xiàn)小幅上漲，表現(xiàn)出一定的賺錢效應(yīng)。
格上財(cái)富金樟投資研究員謝詩(shī)琦表示，在今年整體的市場(chǎng)環(huán)境下，主流私募基金的年內(nèi)業(yè)績(jī)介于-10%至20%之間，業(yè)績(jī)分化較大。
半年大賺近80%
多家百億私募業(yè)績(jī)“逆襲”
今年上半年，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)極致的結(jié)構(gòu)性特征，在快速變化的市場(chǎng)環(huán)境下，仍有不少私募業(yè)績(jī)“狂飆”。具體來(lái)看，超七成百億私募上半年實(shí)現(xiàn)正收益。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，上半年有業(yè)績(jī)記錄的94家百億私募，整體收益為2.63%，其中69家實(shí)現(xiàn)正收益，占比為73.40%。實(shí)現(xiàn)正收益的百億私募中，有24家收益介于5%-10%之間，正圓投資、康曼德資本、望正資產(chǎn)、東方港灣等在內(nèi)的11家百億私募上半年收益超10%。
劉澤龍同樣表示，百億私募中，東方港灣、穩(wěn)博投資、康曼德資本、寬德投資、因諾資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、睿郡資產(chǎn)整體表現(xiàn)較好。“上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的管理人或多或少都抓住了今年以來(lái)TMT和中特估行情，而暫時(shí)掉隊(duì)的管理人其業(yè)績(jī)階段性承壓主要來(lái)自消費(fèi)和新能源板塊的拖累?！?
值得一提的是，私募大佬但斌年內(nèi)實(shí)現(xiàn)逆風(fēng)翻盤，因把握住了美股AI概念的投資機(jī)會(huì)，東方港灣旗下的多只產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，更有產(chǎn)品半年收益率近80%。
“從主題漲跌幅來(lái)看，人工智能指數(shù)、中特估指數(shù)、信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲幅非常明顯，而醫(yī)藥CXO、新能源儲(chǔ)能、光伏、風(fēng)電指數(shù)以及食品飲料的白酒指數(shù)，今年都是10%以上的跌幅。如果主觀私募今年沒有參與人工智能，也沒有參與中特估的話，業(yè)績(jī)基本上是跌的。越注重基本面投資的私募，反而業(yè)績(jī)?cè)讲缓?。而?duì)于量化基金來(lái)講，底層邏輯都是通過價(jià)量找到短期股價(jià)波動(dòng)的方向，去尋找有上漲趨勢(shì)的股票去參與，今年市場(chǎng)上有一些主題，量化基金其實(shí)更容易去參與?！敝x詩(shī)琦說(shuō)道。
面對(duì)市場(chǎng)的不確定性，中小私募黑馬頻出。從近三年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，中小私募的整體收益情況優(yōu)于百億私募，尤其是管理規(guī)模介于5-10億之間的私募管理人業(yè)績(jī)表現(xiàn)最佳。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，有業(yè)績(jī)記錄的1973家不同規(guī)模私募旗下股票產(chǎn)品近三年的整體收益為25.11%，其中1354家私募管理人實(shí)現(xiàn)正收益，占比為68.98%。
其中，管理規(guī)模介于5-10億之間的私募管理人旗下的股票策略產(chǎn)品近三年表現(xiàn)最佳，整體收益為46.97%，實(shí)現(xiàn)正收益的占比為81.82%。管理規(guī)模介于20-50億之間的108家私募管理人旗下股票策略產(chǎn)品近三年表現(xiàn)同樣出色，整體收益為42.67%。50-100億以及百億以上規(guī)模的私募管理人近三年收益差別不大，分別為36.99%和36.09%。而那些規(guī)模不足5億的私募管理人近三年業(yè)績(jī)墊底，整體收益為19.97%。規(guī)模介于10-20億之間的私募管理人近三年整體收益為28.49%，表現(xiàn)次之。
謝詩(shī)琦分析稱，2021年以來(lái)，市場(chǎng)黑天鵝事件頻發(fā)，各規(guī)模管理人的業(yè)績(jī)波動(dòng)也比較大。2021年整體偏中型管理人表現(xiàn)優(yōu)異，部分抓住新能源領(lǐng)域的中國(guó)高端制造轉(zhuǎn)型升級(jí)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)靠前，部分管理人紛紛突破百億規(guī)模。但到了2022年，偏成長(zhǎng)的管理人以及百億規(guī)模管理人開始回調(diào)，反倒是部分中小型私募可以靈活調(diào)整投資方向以及控制倉(cāng)位，相對(duì)于市場(chǎng)有一定超額表現(xiàn)。到了2023年，市場(chǎng)僅人工智能以及中特估兩條主線，各規(guī)模私募業(yè)績(jī)分化較大，如果沒有參與上述兩個(gè)方向，業(yè)績(jī)基本上呈現(xiàn)下跌狀態(tài)。
“得益于近兩年較好的投資體驗(yàn)，量化私募成為階段性熱點(diǎn)。當(dāng)前整體銷售情況一般，結(jié)構(gòu)性特征突出，主觀私募的銷售并未出現(xiàn)回暖跡象，投資人整體情緒仍然較為謹(jǐn)慎?！眲升堈f(shuō)道。
謝詩(shī)琦坦言，目前投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不高，債券、保險(xiǎn)以及量化產(chǎn)品銷售會(huì)好于主觀基金。從整個(gè)市場(chǎng)的交易情況來(lái)看，換手率依然處于近十多年以來(lái)的底部位置，市場(chǎng)參與者的情緒相對(duì)低迷。另外從風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)看，處于歷史上相對(duì)比較高的位置，也就是意味著投資者整體上相對(duì)比較謹(jǐn)慎。
（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）
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