全球百事通！觀債｜一季度中小銀行二級(jí)資本債、永續(xù)債發(fā)行規(guī)模放緩、成本上升
【資料圖】
二級(jí)資本債和永續(xù)債是近年來(lái)常見(jiàn)的銀行資本補(bǔ)充工具。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，以城、農(nóng)商行為代表的區(qū)域性銀行發(fā)行191億元二級(jí)資本債、85億元永續(xù)債，合計(jì)276億元債券用于補(bǔ)充資本。相比較于去年同期，今年中小銀行資本債發(fā)行節(jié)奏放緩，同比下降幅度33.89%，并創(chuàng)2019年一季度以來(lái)新低。
2019-2023年一季度區(qū)域性銀行資本債發(fā)行情況。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2019年一季度、2020年一季度、2021年一季度、2022年一季度區(qū)域性銀行發(fā)行二級(jí)資本債、永續(xù)債合計(jì)分別為120億元、346.3億元、388.7億元、417.5億元。
2019-2023年一季度區(qū)域性銀行二級(jí)資本債、永續(xù)債發(fā)行情況。
與此同時(shí)，澎湃新聞發(fā)現(xiàn)，在一季度信用債利差大幅收斂的同時(shí)，區(qū)域性銀行資本債券的發(fā)行成本不降反增。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，二級(jí)資本債發(fā)行的平均票面利率為5.025%，永續(xù)債的平均票面利率為4.90%。而2022年一季度區(qū)域性銀行二級(jí)資本債發(fā)行的平均票面利率為4.5817%，永續(xù)債發(fā)行的平均票面利率為4.40%。
二級(jí)資本也叫附屬資本或補(bǔ)充資本，是商業(yè)銀行資本基礎(chǔ)中扣除核心資本之外的其他資本成份，是反映銀行資本充足狀況的指標(biāo)。永續(xù)債是指沒(méi)有明確到期日或期限非常長(zhǎng)的債券，即理論上永久存續(xù)，用于補(bǔ)充銀行其他一級(jí)資本。
對(duì)于今年一季度中小銀行資本債發(fā)行規(guī)模放緩，發(fā)行成本抬升的情況，招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼接受澎湃新聞采訪時(shí)表示，中小銀行發(fā)行資本債的成本上升和發(fā)行規(guī)模放緩實(shí)際上是一個(gè)問(wèn)題，信用分層下，中小銀行二級(jí)資本債、永續(xù)債發(fā)行難度增大，所以通過(guò)抬高利率來(lái)吸引投資者，反映出中小銀行補(bǔ)充資本渠道狹窄的根本問(wèn)題。
董希淼認(rèn)為，資本補(bǔ)充是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的重要手段，應(yīng)支持中小銀行加快建立資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制。
“如適當(dāng)調(diào)整股東資質(zhì)要求，簡(jiǎn)化審批流程，支持中小銀行引進(jìn)合格股東進(jìn)行增資擴(kuò)股；支持中小銀行發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債等，對(duì)‘專精特新’中小銀行發(fā)行資本補(bǔ)充債券予以增信支持；不以規(guī)模論英雄，加大力度支持更多優(yōu)質(zhì)中小銀行優(yōu)先上市；修訂相關(guān)辦法，為中小銀行發(fā)行金融債等獲得低成本資金提供便利?？紤]到中小銀行負(fù)債吸儲(chǔ)難度大、成本高，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，應(yīng)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，允許中小銀行采取更大的利率浮動(dòng)幅度，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和監(jiān)管，維持存貸款市場(chǎng)良好的競(jìng)爭(zhēng)秩序。此外，拓寬中小銀行不良資產(chǎn)處置渠道，減輕發(fā)展包袱?！倍ｍ嫡f(shuō)。
（文章來(lái)源：澎湃新聞）
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