天天時訊：【風(fēng)口研報】“光熱發(fā)電”火了！能源股卷土重來？旅游酒店板塊也站在風(fēng)口？

(相關(guān)資料圖)

今日(4月10日)滬深兩市全線高開，盤初股指迅速下挫，企穩(wěn)翻紅之后，股指再度跳水回落，隨后三大指數(shù)呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢。

從盤面上來看，近期熱門標(biāo)的砸盤跡象明顯，行業(yè)及題材再現(xiàn)輪動，局部賺錢效應(yīng)一般。行業(yè)方面，電力、旅游、酒店餐飲、醫(yī)藥等板塊表現(xiàn)突出；題材股方面，光熱發(fā)電、超導(dǎo)概念、工業(yè)母機、綠色電力、儲能、固態(tài)電池等板塊漲幅靠前。

就此，尋找當(dāng)前市場風(fēng)口，東莞證券表示，光熱發(fā)電行業(yè)迎規(guī)?；l(fā)展新機遇，行業(yè)未來的成長空間巨大；國信證券認(rèn)為，3月排產(chǎn)與計劃交付量環(huán)比大幅提升，預(yù)計二季度風(fēng)電迎來交付高峰；財通證券指出，頭部山岳景區(qū)、度假型景區(qū)數(shù)據(jù)有望領(lǐng)漲，關(guān)注五一數(shù)據(jù)催化帶來的個股機遇。

東莞證券：光熱發(fā)電行業(yè)迎規(guī)?；l(fā)展新機遇 行業(yè)未來的成長空間巨大

事件：近日，國家能源局發(fā)布《國家能源局綜合司關(guān)于推動光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展有關(guān)事項的通知》，要求要積極開展光熱規(guī)模化發(fā)展研究工作。

成長空間：根據(jù)國家太陽能光熱產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，目前國內(nèi)公布的太陽能熱發(fā)電項目約29個，總裝機容量約330萬千瓦，預(yù)計將在2023-2024年投產(chǎn)，可關(guān)注相關(guān)具備領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)。

公司股票池：建議關(guān)注西子潔能、隆基綠能、晶澳科技、TCL 中環(huán)、國電南瑞。

財通證券：頭部山岳景區(qū)、度假型景區(qū)數(shù)據(jù)有望領(lǐng)漲 關(guān)注五一數(shù)據(jù)催化帶來的個股機遇

行業(yè)配置：今年五一數(shù)據(jù)有望受到需求恢復(fù)及去年五一低基數(shù)雙重利好帶動，在出游數(shù)據(jù)上呈現(xiàn)大幅修復(fù)，根據(jù)Q1恢復(fù)情況推斷，頭部山岳景區(qū)、度假型景區(qū)數(shù)據(jù)有望領(lǐng)漲，同時團客大面積恢復(fù)有望帶動景區(qū)演藝市場。

投資策略：關(guān)注五一數(shù)據(jù)催化帶來的個股機遇。度假型一站式目的地天目湖；旅游演藝龍頭宋城演藝；綜合旅游標(biāo)的中青旅；長途游目的地麗江股份、西域旅游等；頭部山岳景區(qū)黃山旅游、長白山、峨眉山A、九華旅游等。

國盛證券：光熱開啟新一輪發(fā)展！發(fā)掘光熱電站“調(diào)峰電源+儲能”功能

市場背景：十三五期間光熱電站多作為發(fā)電角色進行發(fā)展，但由于光熱發(fā)電的邊際成本較高，因此發(fā)展較停滯，現(xiàn)發(fā)掘光熱電站“調(diào)峰電源+儲能”功能，可作為風(fēng)光電站配套儲能系統(tǒng)發(fā)展，通過低價風(fēng)光發(fā)電項目平衡消化光熱發(fā)電成本，實現(xiàn)光熱平價上網(wǎng)及加強新能源消納，光熱開啟新一輪發(fā)展。

市場現(xiàn)狀：截至2022年底，我國太陽能熱發(fā)電累計裝機容量588MW；截至目前，在建/擬開裝機量超5GW，市場從0-1 發(fā)展彈性大。2023-2025年，我國光熱發(fā)電每年新增開工規(guī)模力爭達300萬千瓦左右，重點在內(nèi)蒙古(80萬千瓦)，甘肅(70萬千瓦)，青海(100萬千瓦)，(寧夏10萬千瓦)，新疆(20萬千瓦)進行配置。假設(shè)單GW 投資額達200億元，光熱電站年市場投資額達600億元，市場起量后期發(fā)展支撐強勁，超此前發(fā)展預(yù)期。

招商證券：AI技術(shù)的發(fā)展有望引領(lǐng)旅游相關(guān)行業(yè)新一輪革命 AI+旅游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的

行業(yè)展望：隨著國內(nèi)OTA龍頭加速布局“AI+旅行”，AI對話預(yù)定酒旅交通將成未來主要商業(yè)模式，AI技術(shù)的發(fā)展有望引領(lǐng)旅游相關(guān)行業(yè)新一輪革命，助力旅游服務(wù)供應(yīng)商實現(xiàn)賦能智能客服推進降本增效、智能旅行規(guī)劃提升用戶體驗、加強數(shù)據(jù)評論分析并優(yōu)化搜索引擎等，未來發(fā)展前景廣闊。

AI對旅游行業(yè)的影響：1)AI人工有望實現(xiàn)降本增效：在線旅游公司客服等人力成本占經(jīng)營支出比例較高，生成式AI大模型出現(xiàn)后有望降低人力成本，及進一步賦能智能客服場景；

2)多元個性化服務(wù)，有助于用戶體驗提升：未來基于AI的旅游私人助理有望變?yōu)楝F(xiàn)實，幫助用戶實現(xiàn)省時、省心、省力的目標(biāo)；

3)加強評論數(shù)據(jù)分析，優(yōu)化搜索引擎：基于AI大模型，有望實現(xiàn)對酒店、景區(qū)等評論數(shù)據(jù)分析，提高銷售轉(zhuǎn)化率，并協(xié)助優(yōu)化搜索引擎。

公司股票池：攜程集團、同程旅行、眾信旅游。

國金證券：儲能市場空前火熱 光熱發(fā)展迎新契機

市場背景：儲能市場熱度空前，產(chǎn)品快速迭代有利研發(fā)優(yōu)勢企業(yè)突圍，銷售端反饋全年翻倍以上增長大概率，碳酸鋰降價超預(yù)期利好海外訂單占比高的系統(tǒng)企業(yè)實現(xiàn)利潤擴張。

行業(yè)配置：光熱獲能源局最新通知文件推動，儲能屬性+轉(zhuǎn)動慣量優(yōu)勢有望令光熱在當(dāng)前消納背景下迎來新的發(fā)展契機。

投資策略：板塊超預(yù)期業(yè)績持續(xù)發(fā)布，堅定看好板塊在企業(yè)批量業(yè)績超預(yù)期、裝機一致預(yù)期&全年盈利預(yù)測上修驅(qū)動下的中期預(yù)期修復(fù)和股價反彈，近兩周筑底跡象顯著，建議積極參與。

國信證券：3月排產(chǎn)與計劃交付量環(huán)比大幅提升 預(yù)計二季度風(fēng)電迎來交付高峰

光伏：光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體處在放量降價的階段，4月份有望看到組件和硅料價差出現(xiàn)一定的擴大，帶來一體化組件商盈利的擴張，即為全產(chǎn)業(yè)鏈整體留存利潤的擴張。

風(fēng)電：陸上風(fēng)電方面，3月排產(chǎn)與計劃交付量環(huán)比大幅提升，預(yù)計二季度迎來交付高峰。海上風(fēng)電方面，今年以來海上風(fēng)電規(guī)劃、招標(biāo)、建設(shè)快速推進，廣東陽江三山島10GW 海上風(fēng)電規(guī)劃通過國家能源局批復(fù)，蘇格蘭、挪威等地陸續(xù)啟動海上風(fēng)電開發(fā)權(quán)招標(biāo)，海風(fēng)全球景氣度逐步確認(rèn)。

儲能：新型儲能方面，新型儲能系統(tǒng)成本下降有望推動新型儲能系統(tǒng)商用化需求增長。固態(tài)儲氫技術(shù)方面，國內(nèi)首次實現(xiàn)光伏發(fā)電耦合固態(tài)儲氫應(yīng)用于電力系統(tǒng)，憑借固態(tài)儲氫安全性高，體積儲氫密度大的特點，未來可應(yīng)用于商用車、自行車、乘用車、加氫站、長時儲能等領(lǐng)域，前景廣闊。

公司股票池：建議關(guān)注各板塊高成長低估值優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，光伏方面：天合光能、晶澳科技、TCL 中環(huán)、上能電氣、賽伍技術(shù)、海優(yōu)新材；

風(fēng)電方面：東方電纜、運達股份、明陽智能、金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、三一重能、萬馬股份、漢纜股份

鋰電方面：寧德時代、億緯鋰能、蔚藍鋰芯、當(dāng)升科技、廈鎢新能、天奈科技、德方納米、容百科技、天賜材料、新宙邦；

儲能方面：陽光電源、固德威、上能電氣、南網(wǎng)科技、盛弘股份、金盤科技、錦浪科技、德業(yè)股份、東方電氣、鵬輝能源、億緯鋰能、天能股份；

新能源建設(shè)與運營商方面：節(jié)能風(fēng)電、中國電建、中國能建。

海通證券：2Q氣溫轉(zhuǎn)暖疊加多個節(jié)假日 外出意愿上行！餐飲作為伴生需求將有二次復(fù)蘇機會

投資策略：2Q社服板塊有望延續(xù)復(fù)蘇勢頭，整體復(fù)蘇進程有望加速，細分賽道個股層面復(fù)蘇進度或?qū)⒗^續(xù)分化，建議重點關(guān)注業(yè)績修復(fù)速度和確定性，優(yōu)選標(biāo)的。

免稅：2023年以來，海南客流保持高熱度，淡季不淡，我們判斷，與1Q客流集中于春節(jié)前后、缺貨較嚴(yán)重情況不同，2Q客流分部相對均勻、免稅品公司有充足時間進行備貨存儲，缺貨和擁擠問題有望緩解，4月消博會也有望發(fā)揮消費帶動作用，2Q海南離島免稅轉(zhuǎn)化率有望上行。

公司股票池：中國中免；建議關(guān)注：王府井。

酒店：3月下旬企穩(wěn)回升，環(huán)比重回增長區(qū)間。2Q商務(wù)活動逐漸頻繁，疊加五一節(jié)假日效應(yīng)，景氣度拐點向上；3Q傳統(tǒng)旺季以及4Q低基數(shù)，行業(yè)恢復(fù)確定性高。

公司股票池：華住集團、錦江酒店，關(guān)注首旅酒店。

餐飲：2Q氣溫轉(zhuǎn)暖疊加多個節(jié)假日，外出意愿上行，餐飲作為伴生需求將有二次復(fù)蘇機會。其中，飲(逐漸轉(zhuǎn)旺季)優(yōu)于餐，快餐優(yōu)于火鍋(淡季)，布局高線城市(低基)優(yōu)于低線。

公司股票池：(1)飲：節(jié)后修復(fù)順暢，消費淡季仍具備較強增長潛力，氣溫升高有望加速修復(fù)，關(guān)注瑞幸咖啡，奈雪的茶、海倫司。

(2)餐：春節(jié)報復(fù)性消費后逐漸回落至相對平穩(wěn)區(qū)間，隨短期客流持續(xù)復(fù)蘇、中長期消費力再回暖，2Q有望迎來修復(fù)拐點，關(guān)注海底撈、九毛九、呷哺呷哺。

景區(qū)演藝：預(yù)計2月以來消費者積壓的旅游需求有望在五一期間得到釋放。我們判斷，行業(yè)有望在2Q迎來全面復(fù)蘇，并帶動上市公司業(yè)績迅速修復(fù)。

公司股票池：宋城演藝(1Q修復(fù)亮眼)，天目湖(我們預(yù)計1Q收入超19年同期，疫情期間新增酒店釋放增量空間)；建議關(guān)注：中青旅(烏鎮(zhèn)修復(fù)、古北水鎮(zhèn)修復(fù)+爬坡、濮院新項目成長)。

信達證券：電池成本下降 儲能經(jīng)濟性提升！儲能裝機有望超預(yù)期增長

國內(nèi)來看：我國的具有提升儲能實際效益的政策頻頻出臺，或?qū)⒋碳?023年儲能需求高增，而且2022年已完成招標(biāo)的儲能項目達到29GWh(其中獨立儲能21GWh)，未來成長確定性較高。2023年隨著電池成本下降，儲能經(jīng)濟性提升，儲能裝機有望超預(yù)期增長，預(yù)計國內(nèi)儲能新增裝機21-25年復(fù)合增速有望達到119%。

海外來看：美國政策積極推動，大儲建設(shè)加速，歐洲大儲商業(yè)模式較為成熟多元，能源通脹疊加地緣政治刺激戶儲需求快速增長，預(yù)計全球儲能21-25年復(fù)合增速有望達90%，其中戶儲長期5年復(fù)合增速達91%。

公司股票池：推薦全球戶儲龍頭特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商：旭升集團，建議關(guān)注受益儲能需求高增的產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的：儲能電池產(chǎn)業(yè)：寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源、比亞迪、天能股份、國軒高科；儲能變流器企業(yè)：陽光電源、科士達、盛弘股份、科華數(shù)據(jù)、上能電氣、固德威、錦浪科技；集成商企業(yè)：派能科技、四方股份、金盤科技、南網(wǎng)科技、南都電源。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）