【播資訊】元氣大傷！基金經(jīng)理狂砍3000億美元美股空頭頭寸
據(jù)外媒報道，在美聯(lián)儲警告其抗通脹斗爭遠(yuǎn)未結(jié)束之際，基金經(jīng)理削減了3000億美元的空頭頭寸，當(dāng)前的美股倉位更符合歷史正常水平。
這意味著大量投資者從減持股票轉(zhuǎn)向持有更接近過去十年平均水平的股票。摩根大通和德意志銀行的數(shù)據(jù)顯示，自去年第二季度美聯(lián)儲開始加息以來，投資者目前的倉位最接近中性。
(資料圖片)
隨著標(biāo)普500指數(shù)從10月中旬的熊市低點飆升，市場的情緒轉(zhuǎn)變表明，除非基金完全轉(zhuǎn)為看漲，否則股市可能難以繼續(xù)走高。
到目前為止，由于持續(xù)強硬的美聯(lián)儲有引發(fā)經(jīng)濟衰退的風(fēng)險，大多數(shù)基金經(jīng)理仍擔(dān)心新一場市場拋售的到來，除了一些被迫增加風(fēng)險敞口的量化基金。
Abrdn的投資總監(jiān)James Athey說：
“股票投資者本能地宏觀敘事中尋找符合他們期望的線索。他們現(xiàn)在萌生了經(jīng)濟‘不著陸’的想法，即認(rèn)為經(jīng)濟能夠在通脹持續(xù)下降的同時不出現(xiàn)負(fù)面增長，這有點不切實際?！?/p>
最近幾周，事實證明，推動各類投機性資產(chǎn)上漲的風(fēng)險情緒讓空頭難以招架，納斯達(dá)克100指數(shù)已被推向牛市邊緣。
美股今年的飆升迫使許多原本預(yù)計其開局慘淡的投資者回補空頭頭寸。高盛集團追蹤的一攬子被做空最多的股票已上漲21%，標(biāo)普500指數(shù)今年迄今上漲近8%。
摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou表示：
“我們的股票期貨多空持倉量指標(biāo)已接近其歷史水平的中間位置，這表明去年10月之前的做空或減持股票的投資者已基本回補倉位?！?
基于一個跟蹤指數(shù)期貨未平倉合約數(shù)據(jù)和動量交易者頭寸變化的模型，摩根大通估計投資者已經(jīng)撤出了3000億美元的看跌頭寸。根據(jù)Panigirtzoglou的說法，就美國股票期貨而言，空頭頭寸的削減幅度更接近1200億美元。周二，摩根大通的持倉率躍升至9%，而10月份為-9%。15%的讀數(shù)被認(rèn)為是中性的。
盡管勞動力增長大幅超過市場預(yù)測，但市場仍然相信美聯(lián)儲將轉(zhuǎn)向更寬松的政策。與此同時，高盛集團等策略師上調(diào)了美股的短期目標(biāo)，并將經(jīng)濟衰退的可能性從35%下調(diào)至25%。
但也有華爾街分析師警告說，美股今年的上漲可能過度了，并預(yù)計其將重演2022年熊市反彈的劇本。盡管對沖基金加入了被迫減持空頭的買家行列，但它們同時也在削減多頭頭寸。
杠桿基金的倉位也接近中性水平。但摩根大通的數(shù)據(jù)顯示，在這一類別中，許多量化基金(例如趨勢追隨者)已經(jīng)轉(zhuǎn)為完全增持，而自由支配型基金仍然減持，兩者之間存在差異。
與此同時，個人投資者在經(jīng)歷了一年的低迷活動后也恢復(fù)了買入股票。摩根大通根據(jù)交易所公開數(shù)據(jù)估計，1月下旬來自散戶大軍的股票和ETF交易訂單占市場總量的23%，高于2021年Meme股票狂熱浪潮期間達(dá)到的22%的高位。
德意志銀行策略師Parag Thatte表示：
“就股市整體而言，我們認(rèn)為大部分漲幅來自系統(tǒng)性策略?？勺杂芍湫突鸬膫}位整變動要小得多?！?/p>
（文章來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）
標(biāo)簽： 基金經(jīng)理
