別錯(cuò)過！忘記操作或虧超15%
(相關(guān)資料圖)
6月12日（下周一），是現(xiàn)代轉(zhuǎn)債的最后交易日。如果投資者不及時(shí)操作，以現(xiàn)代轉(zhuǎn)債6月9日收盤價(jià)118.241元計(jì)算，可能虧損超15%。
此前，壽仙轉(zhuǎn)債部分持有者因未及時(shí)操作，導(dǎo)致虧損51%以上。據(jù)上證報(bào)統(tǒng)計(jì)，在現(xiàn)代轉(zhuǎn)債之后，小康轉(zhuǎn)債、城市轉(zhuǎn)債也即將被強(qiáng)制贖回。
投資者除了關(guān)注強(qiáng)贖末日交易風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)關(guān)注因強(qiáng)贖帶來的殺溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。以現(xiàn)代轉(zhuǎn)債為例，自5月9日國藥現(xiàn)代公布將提前贖回可轉(zhuǎn)債以來，現(xiàn)代轉(zhuǎn)債大幅殺溢價(jià)，累計(jì)跌幅超12%。
操作不及時(shí)或?qū)⑻潛p超15%
6月9日晚間，國藥現(xiàn)代發(fā)布關(guān)于實(shí)施“現(xiàn)代轉(zhuǎn)債”贖回暨摘牌的第十三次提示性公告，提醒投資者6月12日為現(xiàn)代轉(zhuǎn)債最后一個(gè)交易日，6月15日是最后一個(gè)轉(zhuǎn)股日，債券持有人應(yīng)及時(shí)賣出或轉(zhuǎn)股。6月15日收市后，未實(shí)施轉(zhuǎn)股的現(xiàn)代轉(zhuǎn)債將全部凍結(jié)，停止交易和轉(zhuǎn)股。
公告顯示，6月12日（含當(dāng)日）收市前，債券持有人可選擇在債券市場繼續(xù)交易。6月13日至6月15日（含當(dāng)日）收市前，債券持有人可以9.51元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)換為公司股份。6月15日收市后，未及時(shí)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債將按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格100.375元/張被強(qiáng)制贖回，屆時(shí)投資者可能面臨一定損失。
據(jù)悉，國藥現(xiàn)代于2019年4月1日公開發(fā)行16.16億元可轉(zhuǎn)換公司債券，每張債券面值為100元。根據(jù)《募集說明書》的約定，現(xiàn)代轉(zhuǎn)債到期日為2025年3月31日，但由于公司股票自2023年4月13日起至2023年5月8日，已有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于“現(xiàn)代轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格（即9.51元/股）的130%（即12.363元/股），公司決定提前贖回發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。
截至6月9日收盤，現(xiàn)代轉(zhuǎn)債價(jià)格為118.241元/張。對(duì)照100.375元/張的強(qiáng)贖價(jià)格，投資者若是未及時(shí)操作，或?qū)⑻潛p超15%。截至目前，現(xiàn)代轉(zhuǎn)債仍有1.73億元余額尚未完成轉(zhuǎn)股，所占比例超10%。
還有多個(gè)可轉(zhuǎn)債將被強(qiáng)贖
現(xiàn)代轉(zhuǎn)債完成贖回后，小康轉(zhuǎn)債、城市轉(zhuǎn)債也即將被強(qiáng)制贖回，贖回登記日分別為6月21日、7月4日。
6月9日晚間，賽力斯關(guān)于小康轉(zhuǎn)債贖回實(shí)施的第九次提示性公告稱，根據(jù)公司《募集說明書》中有關(guān)提前贖回的約定，公司將以101.271元/張的價(jià)格向投資者全額贖回截至贖回登記日收市后未轉(zhuǎn)股的全部可轉(zhuǎn)債。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，小康轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額達(dá)1.98億元，占比超13%。根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)推算，若不及時(shí)操作，小康轉(zhuǎn)債被強(qiáng)贖后，投資者可能虧損近20%。
6月8日，新城市發(fā)布關(guān)于提前贖回“城市轉(zhuǎn)債”的第十四次提示性公告，提醒投資者要在規(guī)定時(shí)限內(nèi)通過二級(jí)市場賣出或按照17.44元/股的轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股，否則只能以100.23元/張的價(jià)格被強(qiáng)制贖回，屆時(shí)可能面臨較大的投資損失。
截至6月9日，城市轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額達(dá)1.8億元，占比超39%。根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)推算，投資者不及時(shí)進(jìn)行相關(guān)操作的話，可能會(huì)面臨28%以上的虧損。
觸發(fā)強(qiáng)贖后如何操作？
所謂可轉(zhuǎn)債強(qiáng)制贖回，是指在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，所屬公司股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日收盤價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格總和來贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債的行為。
對(duì)于投資者而言，如若觸發(fā)了強(qiáng)贖機(jī)制，應(yīng)該在規(guī)定期限內(nèi)賣出或者轉(zhuǎn)股。否則，上市公司將會(huì)以略高于面值的價(jià)格贖回可轉(zhuǎn)債，屆時(shí)投資者尤其是熱衷于追漲高溢價(jià)可轉(zhuǎn)債的投資者將可能面臨較大損失。
面對(duì)可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，大多數(shù)投資者可以進(jìn)行兩種操作來規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)。第一種是直接賣掉可轉(zhuǎn)債，落袋為安，由于可轉(zhuǎn)債是T+0交易，投資者可以隨時(shí)賣出；第二種是在炒股軟件中進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，但投資者要注意，轉(zhuǎn)股后的可轉(zhuǎn)債就變成了股票，交易規(guī)則也從T+0變成了T+1，當(dāng)日無法進(jìn)行賣出交易。
值得注意的是，可轉(zhuǎn)債新規(guī)新增了最后交易日標(biāo)識(shí)，即在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標(biāo)識(shí)，以向投資者充分提示風(fēng)險(xiǎn)，投資者看到此標(biāo)識(shí)時(shí)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行操作。若未及時(shí)賣出，停止交易后還將有3個(gè)交易日的轉(zhuǎn)股時(shí)間，此時(shí)只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。
（文章來源：上海證券報(bào)）
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