世界速看：利率飆升的美元存款值得投資嗎？
近期，利率相對較高且保本保息的存款產(chǎn)品備受追捧。
《中國經(jīng)營報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前多家銀行美元存款利率較高，且有銀行在近期限時發(fā)售相關(guān)存款產(chǎn)品，美元存款也因其較高的利率水平引起市場和投資者的廣泛關(guān)注?！?年期美元存款利率最高達5%，而同期人民幣存款利率一般不超過2%?！庇型顿Y者向記者表示，美元存款利率很“誘人”。
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那么，為何當(dāng)前美元存款利率較高？美元存款適合什么樣的投資人群？投資美元存款需要關(guān)注哪些風(fēng)險？將人民幣兌換成美元再進行投資理財是否可行？
美聯(lián)儲加息是主因
相比銀行大額存單、結(jié)構(gòu)性存款利率的持續(xù)走低，美元存款產(chǎn)品利率卻走出了相反的趨勢。
2023年2月14日，記者走訪北京市朝陽區(qū)某建設(shè)銀行網(wǎng)點和東城區(qū)某工商銀行網(wǎng)點，兩家銀行理財經(jīng)理均表示，目前咨詢和購買美元存款產(chǎn)品的客戶確實比較多，兩家銀行部分1年期美元存款利率在4%~5%。
此外，記者登錄多家中小銀行手機App查詢，部分銀行美元存款利率高達5.5%。同時，利息較高的美元存款，一般購買門檻也比較高。
例如，蘇州銀行手機App顯示，美元定期存款年利率為5%，1萬美元起存；浦發(fā)銀行某款1年期美元存款，5萬美元起購，年利率達4.4%；江蘇銀行2月1日至3月10日發(fā)行的美元存款產(chǎn)品，1年期、1萬美元起存的利率達5.5%，1年期、2000美元起存的利率達5.3%，3個月、1萬美元起存的年利率也達5%，3個月2000美元起存的年利率為4.8%。
記者采訪了解到，美元存款利率的飆升主要是受美聯(lián)儲加息政策的影響。
“2022年3月以來，美聯(lián)儲開啟強勢加息周期，連續(xù)加息8次共450個基點，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率上調(diào)至4.5%~4.75%，促使全球美元流動性不斷收緊，美債收益率抬升，特別是非美資商業(yè)銀行的美元融資成本攀升，導(dǎo)致與美元掛鉤的資產(chǎn)收益率維持高位。在此背景下，出現(xiàn)美元存款較人民幣存款利率不斷走高態(tài)勢。”中國銀行研究院博士后呂昊旻告訴記者。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平也表示，近兩年，美聯(lián)儲不斷加息，美元存款利率也隨著大幅上漲，過去美元存款利率要明顯低于人民幣利率，如今兩者利率已經(jīng)倒掛。
從數(shù)據(jù)來看，2023年以來，我國外幣存款規(guī)模也在上升。央行數(shù)據(jù)顯示，1月份外幣存款增加339億美元，同比多增67億美元。
未來走勢有待觀察
美元存款利率的走勢將如何演變？劉銀平認為，美元存款利率是否會繼續(xù)上升，主要取決于美聯(lián)儲是否會繼續(xù)加息。市場觀點認為，2023年美聯(lián)儲仍有加息計劃，但加息進程可能接近尾聲。因此，美元存款利率繼續(xù)上升空間有限。
在呂昊旻看來，強勢美元漸進尾聲，預(yù)計2023年年中美聯(lián)儲將停止加息?！案鶕?jù)2023年2月議息會議，美聯(lián)儲再度放慢加息步伐至25個基點，3月可能繼續(xù)加息25個基點。未來政策利率上升的程度，取決于貨幣政策的累積緊縮效應(yīng)、貨幣政策影響經(jīng)濟活動和通脹的滯后性，以及經(jīng)濟和金融形勢變化，預(yù)計利率目標(biāo)區(qū)間將達到5%~5.25%?！?/p>
呂昊旻進一步指出，從短期看，未來美元存款利率仍將小幅上升并維持高位。美聯(lián)儲雖然放慢加息步伐，但全球高利率將促使美元融資成本居高不下，推動美元存款利率維持高位。從長期看，未來中國宏觀經(jīng)濟強勁復(fù)蘇將推動人民幣資產(chǎn)吸引力不斷走高。
值得注意的是，2月14日美國公布最新數(shù)據(jù)顯示，1月消費者價格指數(shù)(CPI)同比上升6.4%，為連續(xù)第7個月下降，創(chuàng)2021年10月以來最小增幅；環(huán)比上升0.5%，漲幅為2022年10月以來最高水平。剔除波動較大的能源和食品價格后，核心CPI同比上升5.6%，環(huán)比上升0.4%，均超出市場預(yù)期。
中金公司研報指出，美聯(lián)儲在2023年3月加息25個基點是大概率事件。至于5月是否會繼續(xù)加息，還有待觀察。
中信證券研報指出，美國1月CPI數(shù)據(jù)顯示出其通脹下行路徑將較為坎坷，通脹下降斜率不容樂觀。同時，美聯(lián)儲的緊縮將高度依賴數(shù)據(jù)，短期美聯(lián)儲較難停止加息，并且不排除5月后繼續(xù)加息的可能性。
需關(guān)注換匯限額及匯率風(fēng)險
對于保本保息的人民幣存款產(chǎn)品，投資者只需考慮利率和流動性，即可決定是否投資。但對于美元存款產(chǎn)品而言，卻沒有那么簡單。
劉銀平表示，美元存款本身安全性很高，不過相對來看更適合手中本來就留有美元存款的投資者，或者是未來有兌換美元需求的投資者。
“人民幣兌美元有限額，如果目前手里正好有美元現(xiàn)鈔比較合適(投資)，不建議專門將人民幣兌換成美元然后再購買美元存款產(chǎn)品?！北本┦谐枀^(qū)某建設(shè)銀行網(wǎng)點理財經(jīng)理告訴記者，外幣存款以及外幣理財產(chǎn)品等更適合有一定理財經(jīng)驗且對外匯有一定了解的投資者。
根據(jù)《個人外匯管理辦法實施細則》，目前我國對個人結(jié)匯和境內(nèi)個人購匯實行年度總額管理，每人每年等值5萬美元。國家外匯管理局可根據(jù)國際收支狀況，對年度總額進行調(diào)整。
業(yè)內(nèi)人士指出，考慮到換匯限額、換匯成本、匯率波動風(fēng)險等因素，專門換匯后投資美元存款需謹(jǐn)慎。
劉銀平表示，購買美元存款不僅要考慮利率的高低，還要考慮美元對人民幣匯率的變化。如果美元升值，則購買美元存款不僅能享受較高的利率，還能享受利率升值帶來的溢價；如果美元貶值，則投資美元存款的回報要打折扣。
“投資美元存款需注意匯率波動風(fēng)險。由于匯率是市場決定的，匯率波動會影響到投資者的資產(chǎn)價值。同時，美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整也對美元匯率產(chǎn)生重要影響，如美聯(lián)儲停止加息等。從匯率風(fēng)險來看，2022年11月以來人民幣對美元匯率明顯上行。截至2023年2月14日，在岸人民幣對美元匯率報6.8136，較2022年11月升值5.79%?！眳侮粫F指出。
“美元存款以中短期居多，和人民幣相比，存在期限短、利率高的特點，期限以1年期以內(nèi)為主，兩年及以上期限較少，各期限美元存款利率的差別不大，投資者可根據(jù)自己的流動性需求選擇不同期限的美元存款?！眲y平提醒道。
（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）
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