今日看點：董秘泄內幕信息獲刑為“關鍵少數(shù)”敲響警鐘
原標題：董秘泄內幕信息獲刑為“關鍵少數(shù)”敲響警鐘
資本市場監(jiān)管執(zhí)法效能持續(xù)提升。近日，在最高人民檢察院發(fā)布的一批企業(yè)合規(guī)典型案例中，一起證券犯罪案件引起了業(yè)界關注：某公司董秘把公司將與某上市公司并購重組的計劃泄露給好友，好友買入該上市公司股票后賣出并虧損，兩人因泄露內幕信息和進行內幕交易被行政處罰，并同時受到刑事處罰，獲刑2年。
(資料圖)
筆者認為，這個案例再次給內幕信息知情人敲響了警鐘，內幕交易的處罰不會因交易盈虧而改變處罰力度，對于這種擾亂市場秩序的行為，必須嚴懲才能起到震懾作用，不管是泄露內幕信息的人還是進行內幕交易的人，都將為自己的行為付出慘痛代價。
一直以來，內幕交易都是證券市場上的一顆毒瘤，內幕信息知情者利用信息不對稱帶來的優(yōu)勢，通過提前獲取內幕信息在市場中賺取不當收益，既損害了市場中其他投資者的合法利益，也破壞了市場公平交易的秩序，成為影響證券市場健康發(fā)展的“沉疴頑疾”。
因此，打擊防范內幕交易一直是證監(jiān)會稽查執(zhí)法的重點。近年來，監(jiān)管部門持續(xù)從制度上完善優(yōu)化對內幕交易的綜合防控，同時，從法律法規(guī)方面不斷加大對內幕交易的打擊力度，內幕交易的打擊和防控取得了顯著成效。根據(jù)證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年處理內幕交易201起，案件數(shù)量連續(xù)三年下降。
雖然內幕交易案件數(shù)量下降，但值得關注的是，關鍵環(huán)節(jié)問題仍較為突出。從2021年內幕交易的數(shù)據(jù)來看，涉及并購重組、新股發(fā)行、控制權變更等重大資本運作信息的內幕交易案件占64%；從案發(fā)主體來看，法定信息知情人內幕交易、泄露內幕信息約占六成，案發(fā)比例仍然較高。
筆者認為，今后在防控內幕交易方面可以從兩方面重點發(fā)力。
一方面，盯緊“關鍵少數(shù)”，持續(xù)提升“關鍵少數(shù)”的合規(guī)意識。“關鍵少數(shù)”身處公司關鍵崗位、關鍵環(huán)節(jié)，是內幕信息的第一知情人，因此，防止內幕交易行為，首先要緊盯大股東、實際控制人、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”，從源頭上做好內幕信息防控工作。
2021年2月份，證監(jiān)會發(fā)布《關于上市公司內幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》，進一步規(guī)范上市公司內幕信息知情人登記和報送行為，增強上市公司及相關方防控內幕交易的意識，為防范和打擊內幕交易行為提供制度保障。
另一方面，持續(xù)加大對內幕交易的打擊和處罰力度，提升法律震懾力。治亂必用重典。打擊內幕交易必須從法律層面加大處罰力度，對違法違規(guī)者起到震懾作用。
目前，新《證券法》已經將內幕交易的處罰標準由原先的“沒一罰五”提高到了“沒一罰十”，而且還擴展了內幕信息知情人、內幕信息事項的范圍，強化了內幕交易的法律責任?！缎谭ㄐ拚福ㄊ唬芬策M一步強化了對控股股東、實際控制人等“關鍵少數(shù)”的刑事責任追究，加大資本市場犯罪行為懲罰力度。
嚴刑峻法是對內幕交易者的最強震懾，而堅持從嚴從快打擊，絕不姑息的執(zhí)法態(tài)度也將讓內幕交易者無所遁形。
當前，在扎實推進注冊制改革過程中，必須以嚴刑峻法來保障注冊制改革的順利實施，因此，對于內幕交易等違法違規(guī)行為的打擊力度，可以更大一些、更強一些，保持高壓的執(zhí)法態(tài)勢為注冊制改革保駕護航。（安寧）
