分析師公開致信亞馬遜 CEO：追求的創(chuàng)意太多，投入大量資金卻未見結(jié)果
6 月 8 日消息，美國當(dāng)?shù)貢r間周三，伯恩斯坦研究公司分析師公開致信亞馬遜首席執(zhí)行官和董事會，認(rèn)為亞馬遜追求的“創(chuàng)意太多”，需要專注于最佳機(jī)會。
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伯恩斯坦分析師馬克?施穆里克（Mark Shmulik）在致亞馬遜首席執(zhí)行官安迪?賈西 (Andy Jassy) 和董事會的公開信中稱，亞馬遜在尋求顛覆從醫(yī)療保健、雜貨店到互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星服務(wù)等方方面面的過程中，變得過于分散，錯失了核心業(yè)務(wù)蘊(yùn)藏的機(jī)遇。
憑借 AWS，亞馬遜仍在電子商務(wù)和云計算領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。然而，分析師表示，在其他諸多領(lǐng)域，該公司也投入了大量資金，但卻沒有看到結(jié)果。
施穆里克對亞馬遜股票的評級是“跑贏大盤”，他在公開信中寫道：“我們完全支持亞馬遜發(fā)現(xiàn)并抓住下一個 AWS 規(guī)模機(jī)會的努力。但我們最近看到的是，這家公司追求的創(chuàng)意太多了，而那些不太好的創(chuàng)意奪走了資源、資本，最重要的是，奪走了人們對‘只有亞馬遜才能做到’的真正顛覆性創(chuàng)新的關(guān)注?！?/p>
施穆里克表示，亞馬遜的股票表現(xiàn)與其“最接近的科技巨頭（蘋果、微軟和谷歌）”相比，也讓投資者感到失望。今年到目前為止，亞馬遜股價累計上漲了 50%，但在過去五年的時間里，該股表現(xiàn)比其他科技巨頭低了約 52%。
施穆里克敦促亞馬遜重新回到“創(chuàng)業(yè)第一天”的心態(tài)，他指的是亞馬遜創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事長杰夫?貝索斯（Jeff Bezos）倡導(dǎo)的一句話。貝索斯曾說過，創(chuàng)業(yè)第一天的心態(tài)將幫助亞馬遜避免衰亡，并鼓勵其繼續(xù)像初創(chuàng)公司那樣快速創(chuàng)新，無論公司規(guī)模變得多大。
貝索斯在 2017 年的年度股東信中表示：“創(chuàng)業(yè)第二天的心態(tài)是停滯不前，然后變得無關(guān)緊要。緊隨其后的是痛苦的衰落，最后就是死亡。這就是為什么總是要保持創(chuàng)業(yè)第一天心態(tài)的原因?！?/p>
施穆里克寫道，亞馬遜應(yīng)該剝離醫(yī)療保健和新成立的低地軌道衛(wèi)星項(xiàng)目“柯伊伯項(xiàng)目”(Project Kuiper)，抑或是尋求外部融資或削減支出。他指出，亞馬遜多年來始終在進(jìn)軍醫(yī)療保健領(lǐng)域，后來放棄了遠(yuǎn)程醫(yī)療保健服務(wù) Care、健康和健身手環(huán) Halo 以及名為 Haven 的醫(yī)療保健合資企業(yè)。
據(jù)施穆里克稱，“柯伊伯項(xiàng)目作為一個投資領(lǐng)域似乎更加極端”，亞馬遜承諾投入 100 億美元來擴(kuò)大該計劃。他寫道，谷歌在 Project Loon、Fibre 和 Fi 項(xiàng)目上都沒有取得成功，這表明“無論技術(shù)多么‘酷’，資本密集型、低利潤率的公用事業(yè)都不值得投入努力?！?/p>
施穆里克說，亞馬遜甚至應(yīng)該效仿谷歌母公司 Alphabet 的做法，將“柯伊伯項(xiàng)目”、醫(yī)療保健項(xiàng)目，可能還有智能語音助手 Alexa 都整合到“其他押注”中。這樣做可以展示“更健康、更有利可圖的核心業(yè)務(wù)”，且不會影響公司“打造下一個 AWS”的努力。
施穆里克還對亞馬遜在巴西、新加坡和印度等競爭依然激烈的國際市場進(jìn)行擴(kuò)張持懷疑態(tài)度。他稱這是“花了一筆又一筆的冤枉錢”，盡管這些市場可能具有戰(zhàn)略價值。
施穆里克寫道，在考慮推出全食超市（Whole Foods）、生鮮超市 Fresh 和無收銀員便利店 Go 等實(shí)體業(yè)務(wù)時，亞馬遜需要“提前調(diào)查”。該公司在 2017 年斥資 137 億美元收購了全食超市，并繼續(xù)在其網(wǎng)站上推出食品雜貨，同時推出其他試驗(yàn)性商店。最近，該公司暫停了 Fresh 和 Go 門店的進(jìn)一步擴(kuò)張，因?yàn)橘Z西希望削減成本。
在施穆里克看來，亞馬遜不應(yīng)該繼續(xù)對其 Fresh 和 Go 門店業(yè)務(wù)進(jìn)行“修修補(bǔ)補(bǔ)”，而是應(yīng)該“購買一個經(jīng)過驗(yàn)證的概念，比如潛在的、被剝離的 KR / ACI 門店”，他指的是克羅格和艾伯森正在出售的門店，以此作為他們整合計劃的一部分。
施穆里克說，亞馬遜應(yīng)該專注于自己的核心優(yōu)勢，并繼續(xù)向其他已經(jīng)獲得吸引力的領(lǐng)域推進(jìn)，鼓勵其廣告和媒體部門繼續(xù)擴(kuò)張，以及繼續(xù)拓展 Buy with Prime 服務(wù)，該服務(wù)允許亞馬遜以外的網(wǎng)站利用其 Prime 配送優(yōu)勢。
施穆里克補(bǔ)充說，目前這種漫無目的、四處撒網(wǎng)的分散策略讓股東感到困惑，需要加以糾正，以遏制業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)不佳的局面。他指出，亞馬遜在人工智能競賽中處于何種位置依然無法確定。
“我們今天收到的投資者問題是，‘AWS 在人工智能領(lǐng)域排名墊底嗎？’，‘零售業(yè)真的是有利可圖的業(yè)務(wù)嗎？’，甚至‘我們想讓賈西參加財報電話會議嗎？’”施穆里克寫道。“這些都指向了一個根本問題：亞馬遜沒有自己的敘事。”
亞馬遜的一位發(fā)言人沒有對本文發(fā)表評論，但指出了賈西 4 月份寫給的股東信，信中提到了伯恩斯坦報告中涉及的一些問題。賈西在信中表示，亞馬遜花了幾個月的時間分析業(yè)務(wù)，并確定“我們是否相信每一項(xiàng)計劃都有長期潛力”，以提振收入和運(yùn)營利潤。
在談到國際擴(kuò)張時，賈西說：“這些新市場需要一定數(shù)量的固定投資才能啟動和擴(kuò)大規(guī)模，但我們喜歡它們目前的發(fā)展軌跡。”
賈西在信中表示，亞馬遜需要“更廣泛的實(shí)體店足跡”，以便在雜貨市場為更多人提供服務(wù)。對于“柯伊伯項(xiàng)目”來說，這“對亞馬遜來說是一個非常大的潛在機(jī)會”，而且最初是資本密集型的，類似于 AWS。
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