全球熱頭條丨馮柳驚現(xiàn)“神”操作！李蓓、林園、高云程最新發(fā)聲！

明修棧道，暗度陳倉(cāng)。

去年12月，馮柳豪擲4.3億元參與“心頭好”恒立液壓的定增，彼時(shí)引起市場(chǎng)熱議。然而，從恒立液壓最新前十大股東情況來看，馮柳已悄悄賣出此前在二級(jí)市場(chǎng)買入的所有股份，徒留762.41萬(wàn)股，而這正是他此前參與定增獲配的需要鎖定的股數(shù)……

【資料圖】

馮柳左手買 右手賣

去年12月29日，恒立液壓發(fā)布非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況報(bào)告書，此次定增的發(fā)行價(jià)為56.4元/股，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日(不含定價(jià)基準(zhǔn)日)公司A股股票交易均價(jià)的80%，即不低于51.42元/股，發(fā)行股數(shù)為3546.1萬(wàn)股。

其中，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金獲配762.41萬(wàn)股，獲配金額為4.3億元。值得注意的是，獲配的定增股份6個(gè)月內(nèi)不允許轉(zhuǎn)讓。

此次發(fā)行完成后，根據(jù)恒立液壓模擬測(cè)算(僅以2022年9月30日數(shù)據(jù)測(cè)算，不考慮其他因素)，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持股數(shù)量為2912.41萬(wàn)股。

恒立液壓是馮柳備受關(guān)注的重倉(cāng)股。具體而言，2021年二季度末，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金成為恒立液壓新進(jìn)前十大股東，持股數(shù)量為630萬(wàn)股，2021年三季度大舉加倉(cāng)，持股數(shù)量增至5000萬(wàn)股，2021年四季度、2022年一季度均略微增持。但馮柳從今年二季度開始減持，三季度更是大舉減持近3000萬(wàn)股。

有意思的是，在市場(chǎng)熱議馮柳終于再次大幅加倉(cāng)恒立液壓的時(shí)候，他已不動(dòng)聲色賣出大半股份。根據(jù)恒立液壓最新發(fā)布的非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股份變動(dòng)公告，截至1月6日，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金最新持股數(shù)量為762.41萬(wàn)股。

762.4萬(wàn)股正是馮柳參與定增獲配的股份，這也意味著馮柳賣出了此前在二級(jí)市場(chǎng)買入的所有股份，并成功鎖定了定增折扣收益。

從恒立液壓最股價(jià)表現(xiàn)來看，近期反彈較為強(qiáng)勢(shì)。自去年10月11日以來，截至今年1月11日中午收盤，股價(jià)漲幅超過50%。恒立液壓最新的股價(jià)是66.89元/股，定增機(jī)構(gòu)浮盈已較為豐厚。

業(yè)內(nèi)人士判斷，馮柳或是在恒立液壓股價(jià)大幅上漲過程中近期賣出，因?yàn)槎ㄔ霭l(fā)行價(jià)格是56.4元/股，馮柳大概率不會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)低賣，再以更高的定增價(jià)格買回來，其很明顯是為了獲取定增折扣收益，降低持倉(cāng)成本。

值得一提的是，這并不是馮柳第一次通過參與定增降低成本。類似的劇情此前也曾上演過。例如，去年7月，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金參與了復(fù)星醫(yī)藥的定增，獲配4761.9萬(wàn)股。截至去年7月27日，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金共持有復(fù)星醫(yī)藥5261.9萬(wàn)股，截至去年9月底，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持股數(shù)量變?yōu)?761.9萬(wàn)股，馮柳又是只留下參與定增獲配的股份。

機(jī)構(gòu)盯上定增折扣

參與定增獲取折扣收益的并不只馮柳一人，梳理發(fā)現(xiàn)，借助定增低位建倉(cāng)已成為不少機(jī)構(gòu)采取的投資策略。

以公募基金為例，2022年公募基金參與定增資金規(guī)模再創(chuàng)新高，今年熱情不減。2023年開年以來已有興證全球基金、中歐基金、易方達(dá)、廣發(fā)等十余家基金公司密集披露旗下基金投資上市公司非公開發(fā)行股票的詳細(xì)結(jié)果，涉及大金重工、中國(guó)核建、中國(guó)國(guó)航，君亭酒店等多只個(gè)股。

例如，1月4日，興證全球基金發(fā)布《關(guān)于旗下部分基金投資大金重工非公開發(fā)行股票的公告》，其中季文華管理的興全社會(huì)責(zé)任混合、興全合豐三年持有混合兩只基金均獲配160.64萬(wàn)股，陳宇管理的興全精選混合獲配107.1萬(wàn)股。

除了興證全球基金以外，周蔚文管理的中歐明睿新常態(tài)混合、中歐時(shí)代先鋒股票，劉曉管理的富蘭克林國(guó)海深化價(jià)值混合等亦參與了大金重工的定增，獲配股數(shù)均超過100萬(wàn)股。

類似的還有，君亭酒店也吸引了多家機(jī)構(gòu)參與定增。老將周蔚文繼續(xù)出手，他管理的中歐時(shí)代先鋒股票獲配78.51萬(wàn)股，中歐新藍(lán)籌混合獲配61.44萬(wàn)股，賈成東管理的招商行業(yè)精選股票獲配3.92萬(wàn)股。

除此以外，百億級(jí)基金經(jīng)理陳皓管理的易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)混合，老將梁躍軍管理的朱雀恒心一年持有，百億級(jí)基金經(jīng)理吳遠(yuǎn)怡管理的廣發(fā)價(jià)值核心混合等分別參與了三角防務(wù)、祥源文旅、中國(guó)東航的定增。

知名投資人王國(guó)斌管理的專戶新產(chǎn)品泉果基金桃源一期今年也多次參與定增，王國(guó)斌曾解釋參與定增建倉(cāng)的原因?！巴ㄟ^參與定增的方式布局一些交投不活躍但市值明顯具備上行空間的標(biāo)的，以求獲得充足和合理的配置?！?/p>

展望今年的定增市場(chǎng)，財(cái)通基金基金經(jīng)理曹玉龍表示，新一年的定增儲(chǔ)備項(xiàng)目較為充裕，或正處于蓄勢(shì)待發(fā)階段。他建議關(guān)注定增標(biāo)的的安全邊際，可以從基本面、行業(yè)景氣周期、折扣水平、估值水平等維度評(píng)估定增標(biāo)的的安全邊際。

看多、進(jìn)攻！李蓓幾乎滿倉(cāng)，再喊牛市起點(diǎn)！林園、高云程也發(fā)聲！

近日，多家明星私募2022年12月月報(bào)出爐，其對(duì)2023年的布局動(dòng)作隨之曝光。

半夏投資旗下產(chǎn)品月報(bào)顯示，截至2022年末，組合權(quán)益凈倉(cāng)位接近九成。半夏投資創(chuàng)始人李蓓認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)站在新一輪長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)。無獨(dú)有偶，石鋒資產(chǎn)合伙人崔紅建管理的產(chǎn)品月報(bào)也顯示，2022年12組合倉(cāng)位提高近16個(gè)百分點(diǎn)。

明星私募做多的同時(shí)，千億級(jí)私募景林資產(chǎn)合伙人高云程、林園投資創(chuàng)始人林園、合遠(yuǎn)基金掌門人管華雨等多位私募大佬也罕見發(fā)聲看多。記者采訪獲悉，截至12月末，多家百億級(jí)私募倉(cāng)位增強(qiáng)進(jìn)攻性，且加快調(diào)研節(jié)奏，積極布局2023年市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

頭部私募“組團(tuán)”做多

近日，渠道人士透露，半夏投資旗下部分產(chǎn)品月報(bào)出爐，加倉(cāng)態(tài)勢(shì)明顯。

月報(bào)顯示，截至2022年末，半夏投資旗下宏觀對(duì)沖產(chǎn)品權(quán)益類凈倉(cāng)位達(dá)87.8%，相比于11月末79.1%的凈倉(cāng)位，提升了8.7個(gè)百分點(diǎn)。

半夏投資創(chuàng)始人李蓓在月報(bào)中表示，A股市場(chǎng)大概率已走過了最低點(diǎn)，正站在新一輪長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)。未來中國(guó)股票市場(chǎng)的行情將圍繞風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，以及經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利企穩(wěn)回升而展開。

“目前各大指數(shù)估值基本回到了2022年9月初的水平，中國(guó)相關(guān)股票市場(chǎng)的第一步修復(fù)已經(jīng)基本完成，經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利企穩(wěn)則還等待一段時(shí)間。”李蓓認(rèn)為，后續(xù)融資需求難以突然大幅增長(zhǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇過程將較為溫和，疊加利率沒有太大向上壓力，因此股票市場(chǎng)后續(xù)一段時(shí)間的上漲大概率是溫和、震蕩的。

值得一提的是，李蓓的加倉(cāng)動(dòng)作并非頭部私募中的孤例。近日，渠道人士透露的石鋒資產(chǎn)月報(bào)顯示，石鋒資產(chǎn)合伙人崔紅建管理的產(chǎn)品12月股票倉(cāng)位顯著提升，從43.82%升至59.68%。

滬上另一家明星百億級(jí)私募月報(bào)也顯示，截至2022年末，該私募連續(xù)兩個(gè)月加倉(cāng)。

據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2022年12月30日，百億級(jí)私募倉(cāng)位指數(shù)為77.79%，相比于12月2日提升2.12個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模在50億-100億元區(qū)間的私募倉(cāng)位指數(shù)為75.95%，相比于12月2日提升2.53個(gè)百分點(diǎn)。

明星基金經(jīng)理樂看市場(chǎng)

除了加倉(cāng)，諸多明星基金經(jīng)理開年以來還罕見發(fā)聲，看多2023年市場(chǎng)。

“2022年組合錄得負(fù)回報(bào)，但是以現(xiàn)在的估值和基本面為起點(diǎn)，2023年是一個(gè)值得期待的雙擊之年?！苯眨傲仲Y產(chǎn)總經(jīng)理高云程表達(dá)了對(duì)今年市場(chǎng)的樂觀預(yù)期。

他分析稱，美國(guó)通脹見頂和經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)抑制美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)流動(dòng)性的收緊，中國(guó)國(guó)內(nèi)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇所采取的一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策，也將為股票市場(chǎng)提供相對(duì)寬松的流動(dòng)性環(huán)境。與此同時(shí)，自去年10月底以來，部分重要行業(yè)性的政策出現(xiàn)明顯拐點(diǎn)，中國(guó)境外上市資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也隨著港股市場(chǎng)的預(yù)期穩(wěn)定而逐步化解?！盎谶@些改善因素，中國(guó)在境內(nèi)外上市公司的估值錨重新有了著陸點(diǎn)，2023年市場(chǎng)充滿希望，我們又可以專注于企業(yè)基本面研究了?！?/p>

高云程認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、品牌消費(fèi)品和中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造業(yè)三大領(lǐng)域存在機(jī)會(huì)，具體來看，大型數(shù)字娛樂平臺(tái)、零售服務(wù)平臺(tái)，交際屬性的酒、體育服裝，以及新能源、新材料等板塊值得關(guān)注。

林園也比較看好2023年的股市表現(xiàn)。他表示：“隨著宏觀環(huán)境好轉(zhuǎn)，今年市場(chǎng)將會(huì)修復(fù)到正常水平，受壓制的大多數(shù)行業(yè)估值有望恢復(fù)至三年前的水平，從而帶動(dòng)市場(chǎng)今年整體上一個(gè)臺(tái)階?！?/p>

具體到投資機(jī)會(huì)，林園稱2023年看好兩條主線，一是此前受壓制較為嚴(yán)重的行業(yè)，如房地產(chǎn)、白酒等；二是未來市場(chǎng)不斷擴(kuò)大、需求持續(xù)增長(zhǎng)的行業(yè)，比如醫(yī)療醫(yī)藥板塊。

部分風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)需緊密跟蹤

在樂看機(jī)會(huì)的同時(shí)，部分機(jī)構(gòu)還提示，2023年需緊密關(guān)注經(jīng)濟(jì)修復(fù)情況、美國(guó)衰退程度等宏觀變量。

滬上一家明星百億級(jí)私募創(chuàng)始人坦言：“目前市場(chǎng)一致預(yù)期2023年市場(chǎng)有望提供不錯(cuò)的收益，但經(jīng)過反彈后，后續(xù)收益預(yù)期取決于宏觀環(huán)境的實(shí)際變化，比如消費(fèi)能否穩(wěn)步復(fù)蘇、地產(chǎn)投資何時(shí)企穩(wěn)、美國(guó)衰退程度及出口對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響程度等，當(dāng)前這些變化尚不明朗，因此組合會(huì)保持均衡配置和靈活的倉(cāng)位應(yīng)對(duì)?！?/p>

鶴禧投資也提示，雖然近期美國(guó)通脹變化和美債收益率曲線給出的信號(hào)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)加息在2023年會(huì)明顯緩解，但美聯(lián)儲(chǔ)極有可能在全年持續(xù)保持高位利率，直至今年12月左右再開啟降息周期，因此，投資者對(duì)由此引發(fā)的美股盈利下調(diào)和全球經(jīng)濟(jì)衰退需更加警惕。

（文章來源：上海證券報(bào)）