【天天時(shí)快訊】美股動(dòng)蕩時(shí)期如何對(duì)沖波動(dòng)? 美銀：這些備兌看漲策略標(biāo)的值得考慮
美國(guó)銀行股票衍生品團(tuán)隊(duì)的成員表示，希望從多頭股票倉(cāng)位中獲得進(jìn)一步收益溢價(jià)的市場(chǎng)參與者，可能會(huì)選擇評(píng)估一些備兌看漲期權(quán)策略，以此達(dá)到增強(qiáng)組合收益、降低收益波動(dòng)的目的。備兌看漲策略是指投資者在持有標(biāo)的資產(chǎn)的同時(shí)賣出看漲期權(quán)的策略。備兌看漲策略通過(guò)賣出看漲期權(quán)獲取權(quán)利金，以此達(dá)到增強(qiáng)收益、對(duì)沖組合收益波動(dòng)的目的。
美國(guó)銀行與股票相關(guān)的衍生品分析師Gonzalo Asis在一份投資者報(bào)告中強(qiáng)調(diào)：“這種備兌策略最適合看漲期權(quán)賣方，尤其是對(duì)那些短期持‘中性’觀點(diǎn)的股票標(biāo)的，同時(shí)看漲一方除了獲取一定的權(quán)利金收益，還能夠獲得看漲期權(quán)標(biāo)的的‘上行趨勢(shì)參與權(quán)’。”
此外，該報(bào)告還寫(xiě)道：“如果標(biāo)的股票下跌，備兌策略的表現(xiàn)會(huì)優(yōu)于單純多頭倉(cāng)位，但如果股票標(biāo)的大幅上漲，如果看漲權(quán)的賣出價(jià)格不夠高，備兌策略的表現(xiàn)可能會(huì)低于多頭頭寸?！敝饕?yàn)閷?duì)手方將會(huì)行權(quán)，備兌看漲策略將會(huì)喪失標(biāo)的資產(chǎn)大幅上漲所帶來(lái)的收益。
【資料圖】
該報(bào)告還表示：“擔(dān)心錯(cuò)失上行機(jī)會(huì)的投資者可能希望考慮羅素1000指數(shù)中的以下候選期權(quán)標(biāo)的，它們?cè)?022年11月18日之前允許至少8%的收益水平，至少6%的溢價(jià)水平，并擁有至少500萬(wàn)美元左右的潛在名義期權(quán)成交量。”
以下是美國(guó)銀行推薦的排名前10備兌策略候選標(biāo)的(括號(hào)后為股票代碼)，它們的期權(quán)到期日均為2022年11月18日：
精密科學(xué)(EXAS)，期權(quán)執(zhí)行價(jià)32.5美元，看漲期權(quán)投標(biāo)價(jià)3.60美元，看漲和股息溢價(jià)11.2%，賣出看漲期權(quán)回報(bào)水平12.7%，以下數(shù)字均一一對(duì)應(yīng)。
Penn Entertainment (PENN)， 30美元，2.02美元，6.9%，10%。
Range Resources (RRC)，28美元，1.70美元，6.3%，6.9%。
Freshpet (FRPT)， 55美元，4.10美元，7.6%，9.5%。
MercadoLibre(MELI)， 830美元，68.20美元，8.3%，9.5%。
SentinelOne(S)， 23美元，1.75美元，7.7%，9.1%。
永利度假村(WYNN)， 57.5美元，3.75美元，6.7%，9.1%。
Expedia集團(tuán)(EXPE)， 95美元，6.30美元，6.8%，8.8%。
Apa (APA)， 42.5美元， 2.57美元， 6.2%， 8.6%。
百度(BIDU)，95美元，6.30美元，6.7%，8.4%。
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