天天看熱訊：溢價(jià)35%！北京國管出手 成為這家券商大股東！首創(chuàng)證券IPO障礙掃清？
第一創(chuàng)業(yè)大股東將要再度變更。
9月9日晚第一創(chuàng)業(yè)公告稱，第一大股東北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡稱“首創(chuàng)集團(tuán)”)與北京國有資本運(yùn)營管理有限公司(以下簡稱“北京國管”)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，后者以8.08元/股的價(jià)格收購前者持有第一創(chuàng)業(yè)的11.06%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓總價(jià)37.55億。據(jù)悉，第一創(chuàng)業(yè)當(dāng)天收盤價(jià)為5.98元。
(相關(guān)資料圖)
首創(chuàng)集團(tuán)控股首創(chuàng)證券與參股第一創(chuàng)業(yè)的情況一直備受市場關(guān)心，也引起市場對兩家券商合并的聯(lián)想以及對首創(chuàng)集團(tuán)是否計(jì)劃突破“一參一控”的猜測。相關(guān)同業(yè)競爭的問題也引發(fā)證監(jiān)會持續(xù)關(guān)注。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓正是發(fā)生在首創(chuàng)證券IPO過會的一周后，業(yè)內(nèi)人士分析此舉或是為了掃清首創(chuàng)證券IPO的障礙。截至目前，首創(chuàng)證券尚未拿到IPO批文。
而對第一創(chuàng)業(yè)來說，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利，前五大股東中將有3席來自北京國管或其旗下投資平臺/企業(yè)，北京國資合計(jì)持股超過20%。不過第一創(chuàng)業(yè)明確表示，此次權(quán)益變動完成后，第一創(chuàng)業(yè)仍無控股股東和實(shí)際控制人。
轉(zhuǎn)讓價(jià)格溢價(jià)約35%
據(jù)9月9日晚第一創(chuàng)業(yè)的公告，公司于8日收到第一大股東首創(chuàng)集團(tuán)的告知函，該告知函稱首創(chuàng)集團(tuán)與北京國管簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。前者以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向后者轉(zhuǎn)讓其持有第一創(chuàng)業(yè)的無限售流通股4.65億股，占公司總股本的 11.06%。
公開資料顯示，北京國管為國有獨(dú)資背景，成立于2008年12月，2021年注冊資本增至500億元，是一家以國有資本運(yùn)營和股權(quán)管理為重點(diǎn)，以國有資本證券化和價(jià)值最大化為目標(biāo)的市屬重點(diǎn)骨干企業(yè)。北京國管實(shí)力雄厚，截至2021年末，總資產(chǎn)為3.33萬億元，去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.41萬億元，利潤總額954億元。
截至目前，北京國管劃入市屬企業(yè)集團(tuán)共計(jì)14家，比如有京能集團(tuán)、首發(fā)集團(tuán)、首鋼集團(tuán)、京城機(jī)電、北汽集團(tuán)、同仁堂集團(tuán)等。北京國管還直接持有京東方、華潤醫(yī)藥、北京汽車、京糧控股等多家境內(nèi)外上市公司股權(quán)。
相比今年1月首創(chuàng)集團(tuán)與北京國管簽訂的股份轉(zhuǎn)讓意向性協(xié)議來看，此次首創(chuàng)集團(tuán)并非完全退場，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利完成，首創(chuàng)集團(tuán)還將持有第一創(chuàng)業(yè)7000萬股，持股比例1.67%。
值得注意的是，此次為溢價(jià)轉(zhuǎn)讓。根據(jù)公告，交易標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8.08元/股，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款37.55億元。截至9月9日，第一創(chuàng)業(yè)收盤價(jià)僅為5.98元，若以此計(jì)算，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)達(dá)到35%。公司股價(jià)走勢顯示，上一次股價(jià)超過8元已是一年前(2021年9月)。公告稱，定價(jià)是參考標(biāo)的股份的評估值并綜合考慮第一創(chuàng)業(yè)的發(fā)展前景。
北京國管承諾，自本次交易完成日起48個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持第一創(chuàng)業(yè)的股份。
目前，上述本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓仍需國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批和中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)。
五名股東三席北京國資
令人關(guān)心的事，北京國管未來會不會是第一創(chuàng)業(yè)的實(shí)際控制人？一直以來，第一創(chuàng)業(yè)無控股股東、無實(shí)際控制人。
根據(jù)公告，若本次權(quán)益變動完成后，北京國管將成為第一創(chuàng)業(yè)的第一大股東，那就意味著，第一創(chuàng)業(yè)的前五大股東中，將有3個(gè)席位來自北京國管或其旗下投資平臺/企業(yè)。
具體來看，2020年7月第一創(chuàng)業(yè)完成42億元的定增，北京京國瑞國企改革發(fā)展基金(有限合伙)及北京首農(nóng)食品集團(tuán)有限公司通過認(rèn)購定增股份，新晉前十大股東，均持股4.99%，并列為第一創(chuàng)業(yè)的第三大股東。根據(jù)天眼查信息顯示，這兩家北京國企的大股東都是北京國管。
若從北京國資角度來看，包括北京國管在內(nèi)，三名股東未來合計(jì)持股比例超過21%。
但值得注意的是，9月9日晚，第一創(chuàng)業(yè)特別提醒，此次權(quán)益變動完成后，公司仍無控股股東和實(shí)際控制人。
據(jù)了解，較早時(shí)期，第一創(chuàng)業(yè)曾在投資者互動平臺上表示，股東首創(chuàng)集團(tuán)、首農(nóng)集團(tuán)和京國瑞基金雖然同受北京市國資委監(jiān)管，但它們各自有權(quán)依據(jù)內(nèi)部決策機(jī)制，獨(dú)立決定對外投資事項(xiàng)及投資后管理事項(xiàng)。首創(chuàng)集團(tuán)與京國瑞基金、首農(nóng)集團(tuán)不存在通過協(xié)議及其他安排，共同擴(kuò)大第一創(chuàng)業(yè)股份表決權(quán)數(shù)量的行為或者事實(shí)，三者不構(gòu)成一致行動人。
不過未來，北京國管、首農(nóng)集團(tuán)、京國瑞基金是否會簽署一致行動人協(xié)議以獲得第一創(chuàng)業(yè)的實(shí)際控制權(quán)，仍值得后續(xù)關(guān)注。
掃清首創(chuàng)證券IPO障礙？
近三年以來，第一創(chuàng)業(yè)的第一大股東已經(jīng)出現(xiàn)兩次變動。
公開資料顯示，因IPO原第一大股東華熙昕宇持續(xù)減持，原第二大股東首創(chuàng)集團(tuán)在2019年底被動成為第一大股東，目前持股比例12.72%。
隨著首創(chuàng)集團(tuán)成為第一創(chuàng)業(yè)的大股東，雖第一創(chuàng)業(yè)一直聲稱“無實(shí)際控制人”，但有關(guān)“一參一控”紅線、同業(yè)競爭等話題受到市場關(guān)注。2021年9月證監(jiān)會在審核第一創(chuàng)業(yè)變更主要股東時(shí)，就問詢第一創(chuàng)業(yè)是否有防止首創(chuàng)集團(tuán)變相突破證券公司“一參一控”規(guī)定的具體安排。
2021年12月，證監(jiān)會核準(zhǔn)首創(chuàng)集團(tuán)成為第一創(chuàng)業(yè)的第一大股東。令人費(fèi)解的是，次月，即2022年1月24日首創(chuàng)集團(tuán)就與北京國管簽訂的股份轉(zhuǎn)讓意向性協(xié)議，計(jì)劃離場。
保證首創(chuàng)證券順利IPO或是主要因素，首創(chuàng)集團(tuán)到底是否在控制第一創(chuàng)業(yè)是證監(jiān)會反復(fù)提問的內(nèi)容。上述意向性協(xié)議的10天前(1月14日)，證監(jiān)會披露首創(chuàng)證券IPO反饋意見，其中提問“第一創(chuàng)業(yè)證券是否為首創(chuàng)集團(tuán)控制的企業(yè)，北京市國資委控制的其他證券公司與發(fā)行人(首創(chuàng)證券)是否構(gòu)成同業(yè)競爭?！?/p>
在9月1日首創(chuàng)證券IPO上發(fā)審會時(shí)，證監(jiān)會發(fā)審委的第一關(guān)注點(diǎn)仍是上述問題，即發(fā)行人(首創(chuàng)證券)與第一創(chuàng)業(yè)證券是否同屬首創(chuàng)集團(tuán)或北京市國資委控制的證券公司，是否存在同業(yè)競爭，是否符合相關(guān)監(jiān)管要求。發(fā)審委還關(guān)心，首創(chuàng)集團(tuán)成為第一創(chuàng)業(yè)證券第一大股東后短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份的原因，轉(zhuǎn)讓是否存在重大不確定性。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一周后北京國管受讓首創(chuàng)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓第一創(chuàng)業(yè)的11.06%股權(quán)，此舉或是為了掃清首創(chuàng)證券IPO的障礙。截至9月9日，首創(chuàng)證券尚未獲得IPO批文。
（文章來源：券商中國）
標(biāo)簽： 第一創(chuàng)業(yè) 首創(chuàng)證券
