精彩看點(diǎn)：港股年內(nèi)“集資王”來了
8月25日，備受矚目的中國(guó)中免H股上市。不過，由于臺(tái)風(fēng)影響，開盤時(shí)間從原定的9時(shí)30分推遲到了下午1時(shí)。本次中國(guó)中免全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為158.92億港元，超越天齊鋰業(yè)，成為年內(nèi)港股IPO發(fā)行募資規(guī)模最大的企業(yè)。
中國(guó)中免的港股上市之路可謂“一波三折”。去年12月，中國(guó)中免曾暫停H股上市。重啟之后，“為了讓‘免稅茅’的投資價(jià)值被國(guó)際長(zhǎng)線投資機(jī)構(gòu)了解，我們動(dòng)用了全球銷售網(wǎng)絡(luò)。” 作為保薦機(jī)構(gòu)代表，瑞銀證券全球投資銀行部中國(guó)消費(fèi)、醫(yī)療及房地產(chǎn)主管諶戈表示。
(資料圖片)
據(jù)了解，中國(guó)中免H股國(guó)際配售部分開簿不到兩小時(shí)，就已足額認(rèn)購(gòu)。在香港公開發(fā)售部分則獲得了1.06倍認(rèn)購(gòu)，成為了今年港股“集資王”。
8月25日，港股恢復(fù)交易后，一度破發(fā)，最終報(bào)收于158港元/股，與發(fā)行價(jià)持平。8月24日暗盤交易中，中國(guó)中免就已破發(fā)。根據(jù)富途數(shù)據(jù)，中國(guó)中免暗盤收盤價(jià)較招股價(jià)跌4.75%。
“免稅茅”成年內(nèi)港股“募資王”
諶戈表示，中國(guó)中免H股上市，創(chuàng)下了多項(xiàng)歷史記錄。
“中國(guó)中免是2021年6月以來香港最大規(guī)模IPO，近7年來國(guó)企中AH發(fā)行折價(jià)最低項(xiàng)目，也是2019年10月以來亞洲最大消費(fèi)零售業(yè)IPO.”他對(duì)記者表示。
作為今年以來的港股“集資王”，共有9家基石投資者為中國(guó)中免的發(fā)行護(hù)航，其中不乏主權(quán)基金、境內(nèi)外大型長(zhǎng)線基金、大型央企及產(chǎn)業(yè)鏈上下游龍頭，陣容頗為豪華。
在引入基石投資人方面，諶戈表示，港股弱勢(shì)之下能發(fā)行這么大規(guī)模的IPO難能可貴?！霸诼费莺驼泄汕昂?，資本市場(chǎng)出現(xiàn)擾動(dòng)，我們也做了很多場(chǎng)次的試水會(huì)議，收集國(guó)內(nèi)外主流長(zhǎng)線投資人的反饋?！绷钏械秸駣^的是，國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者、主權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資者很感興趣，國(guó)際發(fā)售部分獲得3.7倍的超額認(rèn)購(gòu)。
“瑞銀引入了AMOREPACIFIC集團(tuán)、中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司及橡樹投資等作為本次IPO的基石投資者，總計(jì)投資達(dá)3.66億美元，占基石投資總額的46%?！敝R戈稱。
港交所數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年共有27家公司在港交所上市，集資額為197億港元，較2021年上半年下跌91%?！敖衲暌詠恚酃蒊PO市場(chǎng)相對(duì)疲軟。無(wú)論是相比去年同期的IPO融資規(guī)模水平，還是今年的個(gè)股IPO的融資體量，都呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)?！敝R戈稱。
“中國(guó)中免在港股上市，獲得更多國(guó)際投資者，是其全球化戰(zhàn)略的關(guān)鍵一環(huán)?！敝R戈表示，“在國(guó)際配售階段，我們動(dòng)用了全球銷售網(wǎng)絡(luò)，確保了來自頭部長(zhǎng)線基金、主權(quán)基金、行業(yè)專業(yè)基金、基本面多策略基金的需求?！?/p>
公開資料顯示，此次融資用途包括投資國(guó)內(nèi)主要機(jī)場(chǎng)免稅店，擴(kuò)建?？凇⑷齺喪袃?nèi)免稅店，投資和開設(shè)海外市內(nèi)免稅店和機(jī)場(chǎng)店，升級(jí)供應(yīng)鏈體系，收購(gòu)或投資上游品牌，升級(jí)IT系統(tǒng)和完善會(huì)員體系。
業(yè)績(jī)廣受關(guān)注
2021年6月，中國(guó)中免公布啟動(dòng)在港交所主板掛牌上市的進(jìn)程。到了去年12月，中國(guó)中免公告決定暫緩H股發(fā)行，今年7月，中國(guó)中免再次向港交所遞表。
2021年中國(guó)中免的業(yè)績(jī)頗為亮眼。財(cái)報(bào)顯示，2021年內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入676.76億元，同比增長(zhǎng)28.67%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)96.54億元，同比增長(zhǎng)57.23%。截至2021年末，中國(guó)中免在全球旅游零售行業(yè)市場(chǎng)份額占比已達(dá)24.6%，在國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)份額占比高達(dá)86.0%。
今年中國(guó)中免卻沒能保持去年同期的超高增長(zhǎng)。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，中國(guó)中免一季度總營(yíng)收167.82億元，同比去年調(diào)整后收入下滑7.45%，歸母凈利潤(rùn)25.63億元，同比下滑9.99%。
半年報(bào)顯示，中國(guó)中免總營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙下滑。公司營(yíng)業(yè)收入為276.51億元，同比下滑22.17%；歸母凈利潤(rùn)39.38億元，同比下滑26.49%。
近7年來國(guó)企AH上市項(xiàng)目中
折價(jià)最小的項(xiàng)目
8月19日，中國(guó)中免公告H股發(fā)行價(jià)為158港元/股，換算匯率后，約為A股當(dāng)日收盤價(jià)的73%。此前，天齊鋰業(yè)H股發(fā)行價(jià)格為每股82港元，相較于當(dāng)日A股收盤價(jià)折價(jià)約53%。
諶戈表示，中國(guó)中免是2015年以來國(guó)企AH上市項(xiàng)目中折價(jià)最小的項(xiàng)目，反映了投資人對(duì)中國(guó)中免基本面和未來增長(zhǎng)空間的認(rèn)可。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)中免A股股價(jià)從最高的402.78元/股跌至如今的190元/股左右，或能部分解釋H股發(fā)行價(jià)折價(jià)較低。
華泰證券表示，2021年中免集團(tuán)蟬聯(lián)全球最大旅游零售商，港股上市有望進(jìn)一步提升中免國(guó)際影響力，助力全球化擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)鏈整合。
（文章來源：上海證券報(bào)）
標(biāo)簽： 中國(guó)中免
