世界新消息丨明星基金經(jīng)理再“出手” 這板塊能買嗎？醫(yī)藥股目前還處在磨底階段
近期，上市公司回購(gòu)公告顯示，部分醫(yī)藥股被公私募明星基金經(jīng)理、社?；鸺觽}(cāng)，其中包括葛蘭、吳興武等“醫(yī)藥”賽道的知名基金經(jīng)理。
醫(yī)藥這個(gè)機(jī)構(gòu)配置、板塊估值、市場(chǎng)情緒均較低的賽道，是否已具備投資價(jià)值？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管短期可能較難看到板塊性的機(jī)會(huì)，但中長(zhǎng)期看，值得持續(xù)挖掘阿爾法。目前，許多優(yōu)質(zhì)公司的估值已相對(duì)較低，性價(jià)比較為突出，股價(jià)的上漲可能需要一定的催化，但從賠率角度來(lái)看已足夠劃算。
【資料圖】
明星基金經(jīng)理加倉(cāng)部分醫(yī)藥股
上市公司的回購(gòu)公告，往往透露出機(jī)構(gòu)的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向。最近，不少醫(yī)藥股的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)就出現(xiàn)了變化。
比如國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的醫(yī)藥合同定制研發(fā)及生產(chǎn)企業(yè)(CDMO)博騰股份，自2020年二季度起，該股就被明星基金經(jīng)理葛蘭和吳興武雙雙重倉(cāng)，盡管此后被他們多次加、減倉(cāng)，但目前仍然備受重視。
截至8月15日，該股4月來(lái)跌幅超過34%，近期拉出一波反彈后，再度回調(diào)。然而，該股回購(gòu)公告顯示，截至8月3日，雖然趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療延續(xù)了一季度時(shí)的減倉(cāng)操作，但葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新、中歐醫(yī)療健康仍堅(jiān)定持有該股，倉(cāng)位與一季度末相同；吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健也較一季度末加倉(cāng)了37.5萬(wàn)股。
博騰股份最新的十大流通股股東名單
不僅是公募基金經(jīng)理，派林生物這家集血液制品科研開發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的高新技術(shù)企業(yè)，三季度來(lái)也被私募“大佬”馮柳頻繁操作。
7月5日，馮柳所管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望出現(xiàn)在派林生物十大流通股股東名單中，持股數(shù)量為830萬(wàn)股，并在隨后6個(gè)交易日內(nèi)繼續(xù)加碼。該公司8月11日發(fā)布的回購(gòu)公告顯示，截至7月13日，馮柳的持股數(shù)量已超過1430萬(wàn)股。同時(shí)，截至二季度末，該股機(jī)構(gòu)持有人名單中，易方達(dá)基金明星基金經(jīng)理陳皓也繼續(xù)在列。
派林生物最新的十大流通股股東名單
值得注意的是，除了公私募明星基金經(jīng)理，社?；饘?duì)多家醫(yī)藥公司也表現(xiàn)出“興趣”。上市公司半年報(bào)顯示，艾德生物、恩華藥業(yè)、健民集團(tuán)等多家醫(yī)藥生物板塊公司二季度被社?；鸺觽}(cāng)或新晉買入。
基金經(jīng)理看好醫(yī)藥投資邏輯
在經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整后，部分基金經(jīng)理直言醫(yī)藥板塊估值逐漸進(jìn)入相對(duì)合理區(qū)間，目前較為樂觀。
“醫(yī)藥調(diào)整已有一年多，雖然短期可能較難看到板塊性的機(jī)會(huì)，但中長(zhǎng)期看，值得持續(xù)挖掘阿爾法?！惫獯蟊５滦呕饳?quán)益投資部總監(jiān)魏曉雪說(shuō)。
從醫(yī)藥長(zhǎng)期投資邏輯來(lái)看，財(cái)通醫(yī)藥鑫選6個(gè)月持有基金經(jīng)理張胤認(rèn)為，中國(guó)正逐步向老齡化社會(huì)發(fā)展，而居民的用藥、就醫(yī)需求，將隨著年齡的上漲而呈現(xiàn)指數(shù)性增長(zhǎng)。這意味著從長(zhǎng)期看，醫(yī)藥需求的增長(zhǎng)是不用擔(dān)心的。這輪人口結(jié)構(gòu)的變化，會(huì)使得老齡人群可支配收入逐步增加，并導(dǎo)致人均健康生活品質(zhì)方面的投入加大，醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展有望因此受益。
此外，張胤認(rèn)為，優(yōu)秀企業(yè)不斷的迭代進(jìn)化，及資本市場(chǎng)的助力，會(huì)推動(dòng)醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)造出更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)，來(lái)抵抗政策端對(duì)價(jià)格的壓制。在醫(yī)藥轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，醫(yī)藥行業(yè)新機(jī)會(huì)主要還是集中在未被充分滿足的健康需求上，無(wú)論在產(chǎn)品端，還是在商業(yè)模式端，能率先提供解決方案、改善消費(fèi)者痛點(diǎn)的企業(yè)或具有更大的投資價(jià)值。
從行情角度看，吳興武認(rèn)為，未來(lái)醫(yī)藥板塊的反彈可能會(huì)一波三折，目前還處在磨底階段。不過，許多優(yōu)質(zhì)公司的估值已相對(duì)較低，性價(jià)比也較為突出。盡管股價(jià)的上漲需要一定的催化因素，但從賠率角度來(lái)看已足夠劃算。
“無(wú)論是從今年醫(yī)?；鹬С鲱A(yù)期，還是政策邊際變化來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)下半年發(fā)展情況或?qū)⒑糜诂F(xiàn)階段市場(chǎng)預(yù)期?！睆堌氛f(shuō)。
具體投資方向上，吳興武表示，從中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度看，他較為關(guān)注醫(yī)療服務(wù)，以及CDMO(合同研發(fā)生產(chǎn)組織)、CXO(藥品服務(wù)外包)。他對(duì)醫(yī)療器械和新藥領(lǐng)域持觀望態(tài)度，強(qiáng)調(diào)精選個(gè)股。
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）
標(biāo)簽： 明星基金
