今日要聞!光伏掘金潮蔓延：銀漿需求前景向好 概念股被大手筆掃貨
10日，光伏概念活躍依舊，而市場(chǎng)的聚焦范圍也從硅料、組件向其他方向擴(kuò)展。
【資料圖】
例如銀漿方向——蘇州固锝今日開(kāi)盤(pán)十分鐘便直接封板漲停，收盤(pán)錄得兩連板。今日成交額達(dá)15.48億元，換手率11.41%，股價(jià)創(chuàng)下年內(nèi)新高，較5月初已實(shí)現(xiàn)翻倍不止。
盤(pán)后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通買(mǎi)入3926.48萬(wàn)元并賣(mài)出3562.86萬(wàn)元，兩機(jī)構(gòu)合計(jì)買(mǎi)入3301.01萬(wàn)元；買(mǎi)一華鑫寧波、買(mǎi)二東方證券源深路營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入額均超過(guò)1億元。
由此計(jì)算，買(mǎi)入榜前五凈買(mǎi)入3.13億元，占今日成交額20.24%。
隨著光伏產(chǎn)量高增，疊加N型電池銀漿單耗提升下，銀漿需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。中信證券指出，目前光伏銀漿行業(yè)正處于“整體需求穩(wěn)步增長(zhǎng)+低溫銀漿高速增長(zhǎng)+本土化率持續(xù)提升”三期疊加的發(fā)展階段。
而蘇州固锝最新披露的調(diào)研紀(jì)要中，機(jī)構(gòu)的大多數(shù)問(wèn)題也是圍繞著銀漿及相關(guān)子公司展開(kāi)：
公司表示，子公司蘇州晶銀自2017開(kāi)始研發(fā)HJT低溫銀漿，2021年全年出貨量為5.14噸。2022年上半年，今年上半年，蘇州晶銀銷售額和凈利潤(rùn)同比均大幅提升，隨著HJT電池產(chǎn)能的逐步釋放，HJT銀漿出貨量同比去年上半年大幅增長(zhǎng)。
蘇州固锝也證實(shí)，HJT異質(zhì)結(jié)銀漿和PERC銀漿的制造設(shè)備基本可以共用，可根據(jù)客戶的產(chǎn)品需求切換。
此外，蘇州固锝銀包銅產(chǎn)品已通過(guò)客戶的可靠性認(rèn)證，并實(shí)現(xiàn)小批量出貨。
▌為何銀漿受到如此矚目？
導(dǎo)電銀漿是光伏電池最重要輔料，可直接影響電池光電轉(zhuǎn)換效率。而在光伏電池片中，銀漿是除硅片外，成本占比第二的材料，占比約10%。
由于成本占比較高，行業(yè)一直致力于降低單位電池片光伏銀漿用量。例如，中來(lái)股份在7日披露的調(diào)研紀(jì)要中便透露，TOPCon電池銀漿耗量從剛布局時(shí)的160mg/片降到130mg/片，預(yù)計(jì)后續(xù)可降到100mg/片，明年目標(biāo)為60-70mg。
即便如此，業(yè)內(nèi)也依舊看好銀漿的未來(lái)增量空間。主要原因之一便在于，如今N型電池發(fā)展勢(shì)頭正盛，而作為雙面電池，N型電池單位電池片銀漿用量大幅高于目前主流的P型電池，有利于提升銀漿需求量。
數(shù)據(jù)顯示，166尺寸PERC正+背銀漿耗量約為96.4mg/片，TOPCon正面銀鋁漿和背銀耗量分別為75.1和70mg/片，HJT雙面低溫銀漿約190mg/W——換言之，不論是TOPCon亦或是HJT，對(duì)銀漿的需求都有著大幅度增長(zhǎng)。
據(jù)平安證券預(yù)測(cè)，全球銀漿需求量將由2020年的2990噸增加至2025年的5607噸，年復(fù)合增速約為13%，而中國(guó)光伏銀漿需求量(不包括出口電池銀漿消耗量)將從2020年的1109噸提高到2025年的1869噸，年復(fù)合增速約為11%。
耗量增長(zhǎng)之外，國(guó)聯(lián)證券還指出，相比PERC，TOPCon及HJT所使用的漿料價(jià)格均有所提升；同時(shí)，在原材料端，銀價(jià)近期大幅下降，產(chǎn)品顯性毛利率也將迎來(lái)增長(zhǎng)。
值得注意的是，低溫銀漿是多家機(jī)構(gòu)看好的主要細(xì)分增長(zhǎng)方向之一。中信建投認(rèn)為不論是在樂(lè)觀或悲觀裝機(jī)條件下，2030年較2021年全球低溫銀漿需求量都在3倍(樂(lè)觀9倍)以上。
（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）
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