英偉達(dá)財(cái)報(bào)發(fā)酵之際，投資者為何加速拋售AMD、英特爾？
人工智能領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)者對(duì)英偉達(dá)的產(chǎn)品欲罷不能。由于需求如此強(qiáng)勁，該公司周三盤(pán)后表示，當(dāng)前季度的收入將增長(zhǎng)170%，達(dá)到約160億美元。
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英偉達(dá)股價(jià)周四上漲超過(guò)2%，但在接近尾盤(pán)時(shí)暴跌，收盤(pán)持平，未能創(chuàng)下歷史新高，而大盤(pán)則經(jīng)歷了艱難的一天。
這個(gè)故事也有另一面：英偉達(dá)在圖形處理單元（GPU）市場(chǎng)上的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD正在進(jìn)一步落后，而芯片巨頭英特爾繼續(xù)錯(cuò)過(guò)最熱門(mén)的技術(shù)趨勢(shì)。在英偉達(dá)公布第二財(cái)季收益后，AMD和英特爾的股價(jià)分別下跌了7%和4%。
英偉達(dá)的井噴式報(bào)告和高管們的評(píng)論表明，需求將在明年保持高位，這讓投資者有理由問(wèn)，在制造構(gòu)建和運(yùn)行大型人工智能模型所需的GPU方面，該公司是否面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
英偉達(dá)的成功也標(biāo)志著數(shù)據(jù)中心芯片市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變。數(shù)據(jù)中心建設(shè)中最重要的部分——通常也是最昂貴的部分——不再與英特爾或AMD制造的中央處理器（CPU）掛鉤。相反，大型云計(jì)算公司正在購(gòu)買(mǎi)的是加速人工智能的GPU。
Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟正在搶購(gòu)英偉達(dá)的下一代處理器，這款處理器的利潤(rùn)非常高，該公司調(diào)整后的毛利率在此期間增長(zhǎng)了25.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到71.2%。
德意志銀行分析師Ross Seymore周四在一份報(bào)告中寫(xiě)道：“英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心營(yíng)收目前預(yù)計(jì)將是英特爾和AMD數(shù)據(jù)中心營(yíng)收總和的兩倍以上，凸顯加速器對(duì)當(dāng)今數(shù)據(jù)中心客戶的重要性日益增強(qiáng)。”
英偉達(dá)當(dāng)前季度的數(shù)據(jù)中心銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將達(dá)到120億美元。英特爾的數(shù)據(jù)中心部門(mén)預(yù)計(jì)營(yíng)收將達(dá)40億美元，而分析師預(yù)計(jì)AMD的數(shù)據(jù)中心部門(mén)營(yíng)收將達(dá)16.4億美元。
AMD和英特爾正試圖在人工智能市場(chǎng)保持競(jìng)爭(zhēng)力，但這是一場(chǎng)艱難的斗爭(zhēng)。英特爾首席執(zhí)行官帕特·蓋爾辛格在7月份的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，該公司在年底前的所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍將“持續(xù)疲軟”，云計(jì)算公司將更多地關(guān)注為人工智能提供的圖形處理器，而不是英特爾的中央處理器。英特爾的下一款高端數(shù)據(jù)中心GPU名為獵鷹海岸（Falcon Shores），預(yù)計(jì)將于2025年發(fā)布。
AMD周四表示，它收購(gòu)了一家名為Mipsology的法國(guó)人工智能軟件公司。該公司還在為人工智能開(kāi)發(fā)者開(kāi)發(fā)自己的軟件套件ROCm，以與英偉達(dá)的CUDA產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。
和英特爾一樣，AMD也面臨著時(shí)機(jī)的挑戰(zhàn)。今年早些時(shí)候，該公司發(fā)布了一款新的旗艦AI芯片MI300。但目前它只是少量出貨，這一過(guò)程被稱為“抽樣”。這種芯片將于明年上市。
穆迪投資者服務(wù)公司（Moodys Investors Services）高級(jí)副總裁拉吉·喬希（Raj Joshi）表示：“在AMD于2024年初開(kāi)始大量出貨新的人工智能加速器之前，英偉達(dá)的高性能GPU不會(huì)面臨有意義的競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>
窗口期快要結(jié)束：雖然AMD和英特爾正在開(kāi)發(fā)人工智能技術(shù)，但它們可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，在它們開(kāi)始大量出貨之前，所有潛在的大客戶都已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了英偉達(dá)的芯片。
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師約瑟夫·摩爾（Joseph Moore）在一份報(bào)告中寫(xiě)道：人工智能支出將成為我們關(guān)
（文章來(lái)源：wind）
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