一季度“成績單”出爐 頭部私募調(diào)倉換股布局AI“下半場”
私募一季度成績單日前出爐。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來一季度股票策略私募平均收益超5%，正收益占比為77.08%，分規(guī)模來看，百億級股票策略私募正收益占比最高。據(jù)悉，百億級股票策略私募中的業(yè)績佼佼者大多重點布局了TMT領域標的。
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TMT板塊成業(yè)績勝負手
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，具備業(yè)績記錄的3220家股票策略私募今年來整體收益為5.17%，其中2482家股票策略私募實現(xiàn)正收益，占比為77.08%。
分規(guī)模來看，百億級股票策略私募今年來平均收益為4.82%，正收益占比為87.67%。其中，正圓投資以超20%的收益摘得桂冠，另有6家百億級私募一季度賺超10%。
觀察一季度表現(xiàn)亮眼的百億級私募或基金經(jīng)理，可以發(fā)現(xiàn)，重點布局TMT板塊是其獲勝的關鍵。
三方平臺數(shù)據(jù)顯示，東方港灣基金經(jīng)理任仁雄管理產(chǎn)品今年以來凈值收益率超30%，近日，其在個人微博中發(fā)布內(nèi)容稱自己于今年2月初便重倉AI板塊。
一季度業(yè)績在百億級主觀多頭策略私募中居前的望正資產(chǎn)，在近期的月報中也坦言，人工智能的進化速度超出市場預期，對A股的TMT行業(yè)將產(chǎn)生深刻影響，因此3月份，公司在行業(yè)配置上繼續(xù)加倉了計算機和傳媒行業(yè)，并在TMT行業(yè)內(nèi)部進一步優(yōu)化了持倉結構。
知名機構提示追高風險
不過，站在當下，談及漲勢強勁的TMT板塊，多家知名機構提示追高風險。
4月10日，此前重倉AI板塊的任仁雄在其微博表示：“沖動是魔鬼，追高要站崗。”東方港灣創(chuàng)始人但斌也發(fā)微博表示：“我相信ChatGPT、人工智能代表未來，但其壟斷性、開發(fā)使用成本只會讓極少數(shù)公司擁有未來。”
相聚資本研究總監(jiān)、基金經(jīng)理余曉暢坦言，整體來看，TMT板塊基本面處于向好修復階段，不過目前板塊交易熱度較高，部分細分行業(yè)或個股的表現(xiàn)是“預期走在了現(xiàn)實之前”。以光通信板塊為例，今年全球需求大概率會較為疲弱，但市場預期AI爆發(fā)下算力擴張疊加流量需求上升將帶來光模塊需求的增加，該板塊近期的上漲更多基于長遠預期而非基本面改善，后續(xù)存在一定風險。
下半場錨定業(yè)績兌現(xiàn)調(diào)倉
記者采訪獲悉，諸多頭部私募正在積極調(diào)倉換股，布局AI投資的“下半場”。
“AI相關領域經(jīng)歷過第一輪的普漲后，我們下一個階段的研究和投資重心將落實到落地和確定性兩個維度，即理解AI領域各細分環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)演繹變化方向，以及標的公司的卡位是否居前，整體來看，AI領域的二級市場投資已經(jīng)基本進入比拼深度產(chǎn)業(yè)認知和快速學習能力的階段?！边h信投資聯(lián)席首席投資官謝振東透露，目前正在尋找AI領域收入和商業(yè)模式具備準入壁壘的環(huán)節(jié)，比如具備特許經(jīng)營權、版權IP壁壘等的細分行業(yè)，此類行業(yè)能夠充分享受人工智能變革浪潮下的紅利。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，4月以來機構調(diào)研最多的行業(yè)依舊是計算機應用板塊，其中最受機構關注的個股當數(shù)美亞柏科，4月來接受機構調(diào)研超200次。資料顯示，美亞柏科是國內(nèi)電子數(shù)據(jù)取證龍頭企業(yè)，從調(diào)研紀要來看，機構對于該公司AI相關產(chǎn)品研發(fā)、在大模型方面儲備、下游客戶延展空間等情況較為關注。
（文章來源：上海證券報）
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