重量級(jí)IPO！拍下阿根廷奪冠盛典 這家衛(wèi)星獨(dú)角獸要上市了！

科創(chuàng)板再迎來(lái)重量級(jí)IPO.近日，上交所官網(wǎng)發(fā)布公告，長(zhǎng)光衛(wèi)星技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)光衛(wèi)星”)科創(chuàng)板IPO獲得受理，這家商業(yè)衛(wèi)星獨(dú)角獸企業(yè)正式開啟A股的征程。

招股說(shuō)明書申報(bào)稿顯示，長(zhǎng)光衛(wèi)星“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座擁有72顆在軌遙感衛(wèi)星，是目前全球最大的亞米級(jí)商業(yè)遙感衛(wèi)星星座。其技術(shù)十分先進(jìn)，就在阿根廷世界杯奪冠后，“吉林一號(hào)”上周還在布宜諾斯艾利斯地標(biāo)方尖碑附近，拍攝到了人山人海、巡游歡慶的場(chǎng)面。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)悉，長(zhǎng)光衛(wèi)星此次擬募資26.83億元，持續(xù)投入“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座的建設(shè)。預(yù)計(jì)2023年底前實(shí)現(xiàn)138顆衛(wèi)星在軌，具備全球任意點(diǎn)10分鐘的重訪能力。

未來(lái)三年將發(fā)射超200顆衛(wèi)星

長(zhǎng)光衛(wèi)星是我國(guó)商業(yè)遙感衛(wèi)星領(lǐng)域的“獨(dú)角獸”企業(yè)。資料顯示，其成立于2014年12月1日，是我國(guó)第一家商業(yè)遙感衛(wèi)星公司。公司由吉林省政府、中科院長(zhǎng)春光機(jī)所、社會(huì)資本以及技術(shù)骨干出資成立。2015年10月7日，由公司自主研發(fā)的“吉林一號(hào)”組星成功發(fā)射，開創(chuàng)了我國(guó)商業(yè)衛(wèi)星應(yīng)用的先河?！凹忠惶?hào)”衛(wèi)星是我國(guó)第一顆自主研發(fā)的商用高分辨率遙感衛(wèi)星。

經(jīng)過(guò)多年的建設(shè)，目前公司“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座擁有72顆在軌遙感衛(wèi)星，涵蓋視頻、高分、寬幅、紅外、多光譜等多種光學(xué)遙感衛(wèi)星，是目前全球最大的亞米級(jí)商業(yè)遙感衛(wèi)星星座，在遙感信息服務(wù)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，并逐漸成為全球重要的航天遙感信息來(lái)源。

“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座的建設(shè)情況

據(jù)介紹，以現(xiàn)有在軌衛(wèi)星測(cè)算，“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座可對(duì)全球任意地點(diǎn)實(shí)現(xiàn)每天23~25次重訪，具備全球一年覆蓋2次、全國(guó)一年覆蓋6次的能力，為國(guó)土安全、地理測(cè)繪、土地規(guī)劃、農(nóng)林生產(chǎn)、生態(tài)環(huán)保、智慧城市等各領(lǐng)域提供了高質(zhì)量的遙感信息和產(chǎn)品服務(wù)，對(duì)數(shù)字中國(guó)建設(shè)具有重要意義。

而長(zhǎng)光衛(wèi)星目前也有著巨額的衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)積累。公司目前存檔數(shù)據(jù)庫(kù)遙感數(shù)據(jù)總量已經(jīng)超過(guò)13.00PB，時(shí)間范圍始于2015年10月。同時(shí)公司存檔數(shù)據(jù)庫(kù)仍保持實(shí)時(shí)高速膨脹，全球每日新增拍攝面積超過(guò)500.00萬(wàn)平方公里。基于海量的數(shù)據(jù)積累，公司可提供長(zhǎng)時(shí)間序列的快速存檔數(shù)據(jù)查詢、數(shù)據(jù)訂購(gòu)與提取等服務(wù)，支持海量時(shí)空數(shù)據(jù)庫(kù)中影像查詢的秒級(jí)服務(wù)響應(yīng)。

未來(lái)三年的發(fā)展目標(biāo)方面，長(zhǎng)光衛(wèi)星在申報(bào)稿中表示，公司將以安裝一個(gè)全球無(wú)死角、全天時(shí)、全天候的太空監(jiān)測(cè)網(wǎng)為目標(biāo)，持續(xù)投入“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座的建設(shè)，預(yù)計(jì)2023年底前實(shí)現(xiàn)138顆衛(wèi)星在軌，具備全球任意點(diǎn)10分鐘的重訪能力；2025年底前實(shí)現(xiàn)300顆衛(wèi)星在軌，具備全球天覆蓋的能力，同時(shí)進(jìn)一步拓展高分辨紅外、高光譜、SAR等多種觀測(cè)手段。以此計(jì)算，未來(lái)三年長(zhǎng)光衛(wèi)星將發(fā)射超200顆衛(wèi)星。

募集超26億元

研發(fā)63顆衛(wèi)星

此次IPO長(zhǎng)光衛(wèi)星擬募資26.83億元，其中六成資金將投向“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座(二期)建設(shè)。

公告顯示，“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座建設(shè)項(xiàng)目(二期)計(jì)劃總投資14.69億元，建設(shè)內(nèi)容主要包含衛(wèi)星系統(tǒng)及運(yùn)載火箭系統(tǒng)兩部分。衛(wèi)星系統(tǒng)建設(shè)包括研制并發(fā)射“吉林一號(hào)”高分系列、寬幅系列遙感衛(wèi)星63顆，項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步提高公司的星座服務(wù)能力，在太空形成覆蓋全球的衛(wèi)星星座集群，縮短對(duì)任一地點(diǎn)的重訪周期；運(yùn)載火箭系統(tǒng)通過(guò)采購(gòu)發(fā)射服務(wù)方式進(jìn)行，保障衛(wèi)星組網(wǎng)批量發(fā)射。2022年12月9日，“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座建設(shè)項(xiàng)目(二期)已發(fā)射了高分03D47~50星、平臺(tái)01A01星共計(jì)5顆衛(wèi)星。

隨著本項(xiàng)目63顆衛(wèi)星組網(wǎng)完成，“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座日采集能力將達(dá)到2884萬(wàn)平方公里，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)海量高清遙感數(shù)據(jù)的儲(chǔ)備，從而為下游客戶提供多維度遙感數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)。

主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速

但尚未盈利

隨著公司在軌衛(wèi)星數(shù)量的逐步增加，長(zhǎng)光衛(wèi)星遙感信息服務(wù)能力逐漸增強(qiáng)，收入快速增長(zhǎng)，2019年度到2021年度，公司衛(wèi)星遙感信息服務(wù)收入分別為1599.98萬(wàn)元、9086.64萬(wàn)元和1.82億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為237.04%。

但公司還尚未盈利，2019-2021年以及2022年上半年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別為-3.91億元、-3.91億元、-2.2億元、-2.06億元。

對(duì)于未能盈利的原因，長(zhǎng)光衛(wèi)星表示，主要原因系公司致力于建設(shè)“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座，每年需要承擔(dān)較大的衛(wèi)星折舊成本及較高的研發(fā)投入，同時(shí)公司從建設(shè)“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座至形成系統(tǒng)的服務(wù)能力需要一定過(guò)程，同時(shí)相比較國(guó)外商業(yè)航天領(lǐng)域，我國(guó)商業(yè)航天起步較晚，商業(yè)遙感衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要經(jīng)歷一個(gè)培育過(guò)程，導(dǎo)致前期公司銷售規(guī)模較小，銷售收入不能覆蓋同期發(fā)生的衛(wèi)星折舊成本、研發(fā)費(fèi)用、人員成本等支出。

因此，公司此次選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%”。

股權(quán)結(jié)構(gòu)分散

無(wú)控股股東、實(shí)控人

此外，值得注意的是，長(zhǎng)光衛(wèi)星目前不存在持有公司股份比例超過(guò)50%的單一股東；亦不存在持有公司股份比例雖然不足50%，但依其持有的股份所享有的表決權(quán)足以對(duì)公司股東大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響的單一股東，發(fā)行人不存在控股股東；公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，任何股東及其一致行動(dòng)人控制的股份數(shù)量均未超過(guò)公司總股本的30%，不存在實(shí)際控制人。

對(duì)此，長(zhǎng)光衛(wèi)星也提示，公司股權(quán)相對(duì)分散，不排除存在因無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人導(dǎo)致公司決策效率低下、貽誤業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。同時(shí)，分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致公司上市后有可能成為被收購(gòu)的對(duì)象，從而導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）