網(wǎng)紅百億私募“買買買”！希瓦資產(chǎn)及梁宏舉牌雅生活服務(wù) 11月以來(lái)漲幅近114%

在地產(chǎn)融資“三箭齊發(fā)”、相關(guān)行業(yè)板塊反彈的背景下，知名百億私募希瓦資產(chǎn)和其掌門人梁宏出手了，舉牌多家港股物業(yè)管理公司。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)聯(lián)交所最新披露的股權(quán)變動(dòng)信息，希瓦資產(chǎn)繼續(xù)加倉(cāng)雅生活服務(wù)，持股數(shù)量達(dá)到7672.225萬(wàn)股，持股比例增至5.40%；同時(shí)梁宏也以個(gè)人名義不斷買買買，現(xiàn)持有該股8717.95萬(wàn)股，持股比例達(dá)到了6.14%。

另外，希瓦資產(chǎn)11月還大舉增持了金科服務(wù)，持股數(shù)量達(dá)到3324.2萬(wàn)股，持股比例達(dá)5.09%；梁宏的加倉(cāng)則更兇猛，最新持有金科服務(wù)3919.47萬(wàn)股，持股比例達(dá)到6%。希瓦資產(chǎn)相關(guān)人士在接受基金君采訪時(shí)說(shuō)，他們認(rèn)為物業(yè)公司能夠靠著基礎(chǔ)物管費(fèi)和業(yè)主增值服務(wù)產(chǎn)生持續(xù)收入，此前市場(chǎng)過(guò)于恐慌。

作為網(wǎng)紅私募基金經(jīng)理，梁宏最近在參與活動(dòng)時(shí)也反思了近年來(lái)的操作，他表示最大的錯(cuò)誤是去年高位沒(méi)有大幅度減倉(cāng)。2023年他認(rèn)為，從估值角度看，港股相對(duì)機(jī)會(huì)更大。

希瓦資產(chǎn)及梁宏舉牌雅生活服務(wù)

11月以來(lái)漲幅近114%

據(jù)香港聯(lián)交所最新的股權(quán)披露資料顯示，百億私募海南希瓦私募基金管理有限責(zé)任公司11月30日在二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)買入雅生活服務(wù)576.25萬(wàn)股，每股均價(jià)為9.0632港元，合計(jì)買入金額為5222.67萬(wàn)港元。在加倉(cāng)以后，希瓦資產(chǎn)持有雅生活服務(wù)的股份數(shù)量達(dá)到7672.225萬(wàn)股，持股比例增至5.40%。

同樣在11月下旬，希瓦資產(chǎn)的掌門人梁宏以個(gè)人名義也在不斷加倉(cāng)雅生活服務(wù)。先是在11月21日他在場(chǎng)內(nèi)買進(jìn)了27.05萬(wàn)股，每股均價(jià)為8.8518港元，涉及資金239.44萬(wàn)港元，由此持股增至5%達(dá)到舉牌線。

此后梁宏沒(méi)有停止加倉(cāng)的步伐，11月30日繼續(xù)增持雅生活服務(wù)811.53萬(wàn)股，每股均價(jià)為9.0646港元，合計(jì)買入金額為7356.19萬(wàn)港元。由此，梁宏的最新持股數(shù)量為8717.95萬(wàn)股，持股比例達(dá)到了6.14%。

資料顯示，雅生活服務(wù)是一家專注于中高端物業(yè)的物業(yè)管理服務(wù)供貨商，它在2017年引入綠地控股作為公司戰(zhàn)略股東之一，現(xiàn)在其通過(guò)“雅居樂(lè)物業(yè)”和“綠地物業(yè)”兩大知名品牌開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。

此前雅生活服務(wù)披露的中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司在2022年中期盈利10.58億元，同比減少7.39%；總營(yíng)收76.2億元，同比增長(zhǎng)22%；基本每股收益為0.75元。

國(guó)泰君安(香港)認(rèn)為，物業(yè)管理行業(yè)應(yīng)該漸漸與房地產(chǎn)行業(yè)的估值體系分拆獨(dú)立開(kāi)來(lái)，尤其是對(duì)房地產(chǎn)母公司業(yè)務(wù)依賴程度低的頭部公司。“從公司的層面上，我們認(rèn)為雅生活在業(yè)主增值服務(wù)上的增長(zhǎng)潛力高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)。其原因包括：一是強(qiáng)大的品牌口碑；二是第三方拓展的市場(chǎng)議價(jià)能力；三是在同業(yè)中具有卓越的成本控制能力。”

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，雅生活服務(wù)今年2月以來(lái)股價(jià)調(diào)整比較大，從17港元/股附近，一度跌至4.29港元/股，11月以來(lái)該股反彈非常猛，漲幅達(dá)到了113.71%。截止12月2日收盤，雅生活服務(wù)報(bào)9.51港元/股，最新總市值為135億港元。但該股今年的跌幅仍然有25.77%。

希瓦資產(chǎn)還舉牌了金科服務(wù)

看好物管板塊跌出來(lái)的機(jī)會(huì)

實(shí)際上，看好物管板塊，梁宏和希瓦資產(chǎn)最近在港股市場(chǎng)不斷買買買，除了舉牌雅生活服務(wù)，最近還舉牌了金科服務(wù)。

據(jù)聯(lián)交所的股權(quán)披露信息，11月22日海南希瓦私募基金管理有限責(zé)任公司增持了金科服務(wù)186.13萬(wàn)股，每股的平均價(jià)格為12.0536港元，合計(jì)增持金額為2243.54萬(wàn)港元；由此其持有股份數(shù)量達(dá)到了3324.2萬(wàn)股，持股比例達(dá)5.09%，構(gòu)成了舉牌。

而希瓦資產(chǎn)掌門人梁宏以個(gè)人名義加倉(cāng)得更加兇猛，11月中旬梁宏就不斷買進(jìn)，持股達(dá)到5.21%，跨過(guò)舉牌線；11月23日他繼續(xù)增持211.33萬(wàn)股，每股的平均價(jià)格為12.3723港元；由此其持有金科服務(wù)3919.47萬(wàn)股，持股比例達(dá)到6%。

資料顯示，金科服務(wù)的實(shí)控人是金科地產(chǎn)集團(tuán)，其是西南第一的綜合智慧物業(yè)服務(wù)商。中報(bào)顯示，公司上半年?duì)I業(yè)收入25.65億元，同比減少0.89%；歸母凈利潤(rùn)為3.57億元，同比減少31.9%。

從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，金科服務(wù)今年2月以來(lái)股價(jià)從42港元上方一路震蕩下跌，一度跌至8.33港元/股附近，但近期反彈幅度比較明顯，截止12月2日收盤，該股報(bào)15.4港元/股，最新總市值為101億港元。年初至今的跌幅為52.65%。

關(guān)于為何不斷增持、甚至舉牌物業(yè)股，希瓦資產(chǎn)相關(guān)人士告訴基金君，他們主要是考慮到不少物業(yè)公司受地產(chǎn)影響跌了很多，包括非業(yè)主增值服務(wù)收入、關(guān)聯(lián)借款、關(guān)聯(lián)應(yīng)收，還有壞賬計(jì)提等因素對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)產(chǎn)生不少負(fù)面影響，市場(chǎng)過(guò)于恐慌了?！暗俏覀兣袛噙@些物業(yè)公司還是能正常靠基礎(chǔ)物管費(fèi)和業(yè)主增值服務(wù)產(chǎn)生持續(xù)收入，管理面積還是會(huì)持續(xù)擴(kuò)大?！?/p>

該人士也表示，之前他們覺(jué)得整個(gè)行業(yè)恐慌過(guò)頭，但是具體公司其實(shí)并沒(méi)有那么明朗，所以比較分散地布局了幾家物業(yè)公司，“但是，現(xiàn)在行業(yè)更清晰之后，根據(jù)這些股票的性價(jià)比測(cè)算，持倉(cāng)做了一些集中，減持或增持了兩三只。”

梁宏反思沒(méi)有高位大幅減倉(cāng)

明年持續(xù)關(guān)注兩個(gè)因素

公開(kāi)資料顯示，海南希瓦私募基金管理有限責(zé)任公司成立于2014年12月25日，其在2015年2月11日在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成私募證券投資基金管理人備案登記，最新管理規(guī)模區(qū)間在100億元以上。

希瓦資產(chǎn)的掌門人梁宏，曾經(jīng)從事美股職業(yè)交易員6年，并在美股、港股、A股三地有15年以上的投資經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)成長(zhǎng)股投資，價(jià)值投資。

值得注意的是，近期梁宏在2022年被問(wèn)及“如果站在現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)，去復(fù)盤過(guò)去兩年時(shí)間里的投資，你哪些做對(duì)了，哪些做錯(cuò)了？”時(shí)，他表示，最大的錯(cuò)誤是去年高位沒(méi)有大幅度減倉(cāng)。

梁宏坦言，“當(dāng)時(shí)，年初的時(shí)候說(shuō)實(shí)話很多股票確實(shí)漲了很多，估值肯定是有點(diǎn)偏貴了，我也是知道的，其實(shí)有同事勸我了，這時(shí)候倉(cāng)位減下來(lái)非常完美，但是我沒(méi)聽(tīng)，就犯了這么大一個(gè)錯(cuò)誤。”

梁宏反思，近年來(lái)有兩個(gè)判斷沒(méi)做好，一是去年年初的時(shí)候，高位沒(méi)去做擇時(shí)，二是今年美股高位的時(shí)候，沒(méi)做對(duì)沖，“這確實(shí)是我的問(wèn)題，確實(shí)應(yīng)該做得更好?！?/p>

展望2023年的市場(chǎng)，梁宏表示，持續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)外兩個(gè)因素，國(guó)外方面，要關(guān)注美國(guó)加息到底會(huì)加到什么程度，隨著美國(guó)加息見(jiàn)頂以后，會(huì)給國(guó)內(nèi)一定的貨幣政策調(diào)整的空間。國(guó)內(nèi)方面，主要看各種政策的持續(xù)落定。

在梁宏看來(lái)，從估值角度看，港股相對(duì)機(jī)會(huì)大于A股，因?yàn)槊绹?guó)的貨幣政策轉(zhuǎn)向以后，對(duì)港股的幫助肯定是大于A股，而且港股估值相對(duì)更便宜一些，這個(gè)時(shí)候不應(yīng)該過(guò)于悲觀，應(yīng)該樂(lè)觀一些。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）