首份百億基金經(jīng)理中報出爐 大幅增持多只個股
丘棟榮管理基金的中報出爐！
(資料圖)
2023年上半年，丘棟榮管理的5只基金隱形重倉股曝光，美團被多只基金大手筆買入，重回重倉股行列。此外，快手、廣匯能源、川儀股份、寧波銀行、中國宏橋等也被大幅加倉。
對于下半年的市場，丘棟榮認為，在經(jīng)濟周期的復蘇階段，應積極評估經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的變化，持續(xù)關(guān)注企業(yè)的基本面改善和盈利能力提升。A股方面，他認為應重點關(guān)注價值股和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型預期的成長股；港股方面，他認為相關(guān)資產(chǎn)的性價比仍然很高，部分公司有稀缺性，具有戰(zhàn)略性配置價值。
上半年大幅增持美團
中報顯示，截至今年中，中庚價值領航的隱形重倉股包括柳藥集團、蘇農(nóng)銀行、康華生物、寧波銀行、旺能環(huán)境等；中庚價值品質(zhì)的隱形重倉股包括中國海外宏洋集團、同道獵聘、快手-W、康華生物、賽生藥業(yè)等；中庚小盤價值的隱形重倉股包括立華股份、重藥控股、云海金屬、神火股份、康華生物等，中庚價值靈動的隱形重倉股包括鼎勝新材、納思達、新點軟件、立華股份、湖南黃金等；中庚港股通價值18個月的隱形重倉股則有綠葉制藥、中國黃金國際、歐康維視生物-B、翰森制藥、新華保險等。
值得注意的是，去年四季度，丘棟榮曾大幅拋售美團，而在今年上半年，美團又重新回到了基金的前十大重倉股行列。根據(jù)中報的信息，美團是今年上半年丘棟榮買入最多的股票，被中庚價值領航大手筆買入12.3億元，被中庚價值品質(zhì)一年買入7.3億元，被中庚港股通價值18個月買入2.9億元。除美團外，上半年被加倉較多的包括快手、廣匯能源、川儀股份、寧波銀行、中國宏橋等。
業(yè)績方面，丘棟榮管理的多只基金上半年業(yè)績并未跑贏比較基準。具體來看，中庚價值領航上半年收跌-1.23%，同期業(yè)績比較基準收益率為0.34%；中庚價值品質(zhì)收跌-1.25%，同期業(yè)績比較基準收益率為0.54%。中庚小盤價值收漲4.92%，同期業(yè)績比較基準收益率為4.85%；中庚價值靈動收跌-1.44%，同期業(yè)績比較基準收益率為1.29%。
規(guī)模方面，多只基金的份額都在上半年有不同程度的下滑。中庚價值領航的總份額由去年末的51.31億下降至42.63億，中庚價值品質(zhì)的總份額由去年末的44.99億下降至40.13億，中庚小盤價值由去年末的33.91億下降至33.29億，中庚價值靈動的總份額由去年末的16.24億下降至13.45億。
關(guān)注價值股和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型預期成長股
對于2023年接下來的行情，丘棟榮認為，經(jīng)濟周期的復蘇階段是居民、企業(yè)信心重建的過程，是自身努力、政策推力和內(nèi)外共振共同作用的結(jié)果。疫情放開和政治局會議的轉(zhuǎn)變，確認了政策的雙底，政策揚長補短，既有助于經(jīng)濟企穩(wěn)，更要提升經(jīng)濟的未來空間。因此，在此宏觀背景下，應積極評估經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的變化，理解哪些公司具有持續(xù)提升競爭力并將此轉(zhuǎn)化為盈利的能力。
從估值來看，A股整體估值水平較低，股價回落和業(yè)績消化，顯而易見的高估值公司比例較大幅度降低，機會更廣泛分布在價值股和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型預期的成長股中。而港股整體估值水平基本處于歷史10%分位左右，港股性價比很高，且部分公司有稀缺性，具有戰(zhàn)略性配置價值。隨著經(jīng)濟溫和修復，企業(yè)盈利有望觸底回升，對權(quán)益市場保持積極，持續(xù)關(guān)注企業(yè)的基本面改善和盈利能力提升。
丘棟榮表示，他會重點關(guān)注五個投資方向。
一是估值至低位，業(yè)務穩(wěn)健但成長屬性強、未來彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技股，如港股互聯(lián)網(wǎng)股就兼顧確定性和成長性；
二是估值處于歷史低位的價值股，重點關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括基本金屬為代表的資源類公司和能源運輸公司，大盤價值股中的地產(chǎn)、金融等；
三是低估值且具有成長性的成長股，重點關(guān)注國內(nèi)需求增長為主、供給有競爭優(yōu)勢的高性價比公司，主要行業(yè)包括有色金屬加工、醫(yī)藥制造、電氣設備與新能源、汽車零部件、輕工、機械等；
四是中小盤成長股和價值股，堅持三條標準，即需求增長、供給收縮、細分行業(yè)龍頭，自下而上挖掘出真正的低估值小盤成長股和小盤價值股，比如醫(yī)藥制造、有色金屬加工、機械、電氣設備與新能源、汽車零部件、化工、計算機、電子、農(nóng)林牧漁、輕工等；
五是港股中估值極度便宜，防御屬性強、基本面穩(wěn)健、分紅潛力大的地產(chǎn)為代表的價值股。
（文章來源：券商中國）
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