【新要聞】皮海洲：IPO檢查“一查就撤”令人深思
讓IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查成為每一家IPO公司都必要面對(duì)的一項(xiàng)檢查。如此一來(lái)，IPO公司不再是憑“講故事”來(lái)過(guò)會(huì)、過(guò)審了，而是憑企業(yè)真正的實(shí)力，新上市企業(yè)的質(zhì)量將會(huì)因此而大幅提高。那些試圖“帶病闖關(guān)”的企業(yè)就很難通過(guò)IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查這道關(guān)了。
伴隨著科都電氣股份有限公司2月9日因撤回上市申請(qǐng)而被深交所終止審核，2022年第四批抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查的3家IPO公司全軍覆沒(méi)了。3家抽中IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查的公司全部撤單，這種“一查就撤”的現(xiàn)象不能不令人關(guān)注與深思。
2022年第四批首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查抽查名單是2022年10月28日公布的，從參與抽簽的60家IPO在審項(xiàng)目中抽出3家，它們分別是：申報(bào)上交所主板的江蘇博濤、申報(bào)深交所創(chuàng)業(yè)板的科都電氣和深圳大成。根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)上述3家首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行檢查。
【資料圖】
不過(guò)，不到一個(gè)月的時(shí)間，被抽中的 3 家 IPO 現(xiàn)場(chǎng)檢查的公司中，就有深圳大成、江蘇博濤兩家公司先后撤回了。其中，深圳大成于2022年11月15日撤單，江蘇博濤在11月25日證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新披露的首發(fā)企業(yè)基本情況表中現(xiàn)身終止審查企業(yè)名單。3家抽中IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查的企業(yè)有2家已經(jīng)撤單，僅剩下科都電氣一株獨(dú)苗。沒(méi)想到的是，到今年2月9日，這株獨(dú)苗也夭折了。
面對(duì)IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查，3家抽中IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查的企業(yè)悉數(shù)撤單，這確實(shí)是一個(gè)需要投資者與監(jiān)管部門(mén)來(lái)正視的一個(gè)問(wèn)題。一些申請(qǐng)IPO的公司“一查就撤”說(shuō)明了什么？說(shuō)明這些撤單的IPO公司確實(shí)存在問(wèn)題，經(jīng)不起檢查人員的現(xiàn)場(chǎng)檢查。這些公司之所以申報(bào)IPO，希望的是能夠蒙混過(guò)關(guān)，不然，為什么要遇到現(xiàn)場(chǎng)檢查就要撤單了呢？
實(shí)際上，一些撤單的IPO公司確實(shí)是存在問(wèn)題的。以這次撤單的科都電氣為例，據(jù)深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核公開(kāi)信息顯示，在2022年9月13日受理科都電氣IPO上市申請(qǐng)后，深交所上市審核中心于2022年10月11日對(duì)其發(fā)出第一輪審核問(wèn)詢(xún)。然而，在第一輪問(wèn)詢(xún)發(fā)出以來(lái)，科都電氣近4個(gè)月的時(shí)間里都沒(méi)有完成問(wèn)詢(xún)回復(fù)。而根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)深交所審核問(wèn)詢(xún)的時(shí)間總計(jì)不能超過(guò)三個(gè)月。
不僅如此，根據(jù)深交所《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》規(guī)定，招股說(shuō)明書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可以申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，延長(zhǎng)至多不超過(guò)三個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。然而，科都電氣2022年9月13日披露的招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)的財(cái)務(wù)報(bào)表截止期為2022年6月30日，至今早已超出六個(gè)月有效期而面臨著更新財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題。
當(dāng)然，上述問(wèn)題只是表面問(wèn)題，在這些表面問(wèn)題的背后還隱藏著什么實(shí)質(zhì)性的問(wèn)題，只有查過(guò)了才知道。但科都電氣卻以撤單的方式來(lái)逃避了現(xiàn)場(chǎng)檢查，這不能不說(shuō)是其心虛的表現(xiàn)。
當(dāng)然，一些IPO公司“一查就撤”這也表明了IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查這個(gè)方式確實(shí)是一個(gè)有效的監(jiān)管方式，不僅對(duì)一些IPO公司具有震懾力，而且也確實(shí)可以通過(guò)檢查來(lái)發(fā)現(xiàn)IPO公司所存在的問(wèn)題，有利于保證IPO公司的質(zhì)量。也正因如此，為了保證IPO公司的質(zhì)量，IPO審核有必要加緊IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。
尤其是在全面注冊(cè)制開(kāi)啟的情況下，要充分發(fā)揮IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查的作用來(lái)為全面注冊(cè)制保駕護(hù)航?，F(xiàn)場(chǎng)檢查抽查的IPO公司在數(shù)量上起碼要達(dá)到半數(shù)，并逐步過(guò)度到普查，讓IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查成為每一家IPO公司都必要面對(duì)的一項(xiàng)檢查。如此一來(lái)，IPO公司不再是憑“講故事”來(lái)過(guò)會(huì)、過(guò)審了，而是憑企業(yè)真正的實(shí)力，新上市企業(yè)的質(zhì)量將會(huì)因此而大幅提高。那些試圖“帶病闖關(guān)”的企業(yè)就很難通過(guò)IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查這道關(guān)了。
不僅如此，既然“一查就撤”的IPO公司，大都是一些存在問(wèn)題的公司，那么對(duì)于這些存在問(wèn)題的公司就要一查到底，而不是任憑它們一撤了之。畢竟這些撤單的公司大多都會(huì)卷土重來(lái)，所以必須查出這些公司的問(wèn)題所在，并根據(jù)問(wèn)題的大小及嚴(yán)重性依法作出處理。而不是單純地對(duì)保薦機(jī)構(gòu)作出處理，更不是對(duì)保薦機(jī)構(gòu)作出撓癢癢的處罰，比如監(jiān)管談話(huà)，出具警示函之類(lèi)。這種撓癢癢式的處罰根本就起不到震懾違法違規(guī)行為的效果，必須從嚴(yán)從重查處，該罰款的要罰款，該吊銷(xiāo)保薦資格的就要吊銷(xiāo)保薦資格。尤其是對(duì)IPO公司方面的處罰，依法查處一樣都不能少。
（文章來(lái)源：金融投資報(bào)）
標(biāo)簽： 一查就撤 現(xiàn)場(chǎng)檢查 IPO公司
