美國(guó)散戶是今年“大輸家”！他們明年有何計(jì)劃？
對(duì)美國(guó)散戶投資者來(lái)說(shuō)，今年是艱難的一年，華爾街分析人士預(yù)計(jì)2023年情況也不會(huì)好轉(zhuǎn)。
三大股指在年底前都大幅下跌。華爾街分析師正在下調(diào)盈利預(yù)期，并準(zhǔn)備迎接更多的下行趨勢(shì)，至少在2023年上半年。與此同時(shí)，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略投資分析的全球研究公司Vanda Research的數(shù)據(jù)顯示，散戶投資組合今年收盤(pán)時(shí)的平均水平較歷史高點(diǎn)下跌約35%。
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然而，該公司高級(jí)副總裁馬可亞奇尼(Marco Iachini)說(shuō)，這并沒(méi)有阻止他們投資。他說(shuō)：“我們幾乎有兩個(gè)不同的時(shí)代——疫情前后?！薄耙咔楹?，散戶投資者的總體凈流入增長(zhǎng)了兩倍，幾乎翻了兩番，并一直保持在這一水平?！?/p>
他認(rèn)為，這是一種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，因?yàn)槟贻p交易員比過(guò)去活躍得多，進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)也更多。疫情期間，散戶投資者開(kāi)始涌入股市，買(mǎi)入個(gè)股，并押注一些網(wǎng)紅股票。
摩根大通(JPMorgan)大數(shù)據(jù)和人工智能策略主管Peng Cheng表示：“2021年，一些個(gè)股很活躍，尤其是那些高貝塔股票、科技股、增長(zhǎng)股?！?/p>
“今年，由于虧損主要來(lái)自這些股票，這導(dǎo)致他們?cè)谶@些領(lǐng)域去風(fēng)險(xiǎn)化。”
這種風(fēng)險(xiǎn)降低也可以從TD Ameritrade的投資運(yùn)動(dòng)指數(shù)(Investment Movement Index)中看出，該指數(shù)追蹤投資者情緒。TD Ameritrade首席交易策略師肖恩克魯茲(Shawn Cruz)表示，除了夏季出現(xiàn)的“小波動(dòng)”外，市場(chǎng)人氣逐月下滑。
克魯茲說(shuō)：“如果經(jīng)濟(jì)前景沒(méi)有顯著下滑，避險(xiǎn)行為沒(méi)有增加，那么下行趨勢(shì)不應(yīng)該繼續(xù)下去。”
盡管散戶的資金仍在流入市場(chǎng)，但他們?cè)谑袌?chǎng)參與者中的份額已較去年的峰值有所下降。他說(shuō)，到2021年，整個(gè)市場(chǎng)參與的20%左右可以歸功于散戶投資者，現(xiàn)在他們約占15%。他補(bǔ)充說(shuō)，盡管如此，這仍高于大流行前10%的水平。
克魯茲說(shuō)，一旦散戶投資者撤出風(fēng)險(xiǎn)最高的股票，他們就會(huì)更加關(guān)注質(zhì)量。他表示：“在很多情況下，他們找到的公司已經(jīng)盈利、收入增長(zhǎng)或利潤(rùn)率穩(wěn)定?！?/p>
摩根大通的Peng指出，他們還傾向于投資交易所交易基金(ETF)，將其作為維持股票敞口的一種方式，投資于固定收益ETF，并購(gòu)買(mǎi)更多短期期權(quán)。
Vanda Research的Iachini表示，散戶投資者可能會(huì)堅(jiān)持他們目前的計(jì)劃到2023年。他不認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)一個(gè)更具建設(shè)性、更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境，因?yàn)橥顿Y者“仍在這種環(huán)境下慢慢地往低走，直到陷入衰退。”
該機(jī)構(gòu)還談到散戶將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)，觀察美聯(lián)儲(chǔ)官員們對(duì)未來(lái)收緊政策的看法。
散戶投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的信息非常敏感。Peng說(shuō)，“如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持這種強(qiáng)硬基調(diào)，我們將繼續(xù)看到這種負(fù)面價(jià)格走勢(shì)?！?/p>
（文章來(lái)源：Wind）
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