漲價周期來了？這類概念股突然大漲
素有“工業(yè)維生素”之稱的稀土近期迎來漲價周期。
據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，稀土26日最新價格指數(shù)環(huán)比上月同期漲8%，處于近4個月的高點。在具體品種中，氧化鏑、氧化鋱等創(chuàng)下了近6個月新高。機構(gòu)預(yù)計，隨著新能源汽車、工業(yè)電機、工業(yè)機器人、風力發(fā)電等下游需求高速增長，稀土價格或?qū)⒏呶贿\行。
價格上行區(qū)間有望打開，對二級市場起到刺激作用。27日午后，稀土永磁概念板塊走高，截至收盤漲1.89%。在概念股中，大地熊漲逾11%，而龍頭中科三環(huán)也10%漲停，宇晶股份漲幅接近6%，而銀河磁體、寧波韻升也漲逾4%。
(相關(guān)資料圖)
未來2-3年短缺格局或?qū)⒊掷m(xù)
稀土元素具有光、電、磁、核等特殊性能，在工業(yè)、軍事、汽車和消費品領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，被視為“工業(yè)維生素”。作為一種不可再生資源，稀土是從新能源汽車等先進裝備制造業(yè)到武器等軍工產(chǎn)品的必需原料，是重要的國家戰(zhàn)略資源。
本輪稀土價格抬頭始于月初。中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，12月01日至15日，重稀土主要產(chǎn)品中，氧化鏑最低價為242.0萬元/噸，雙周漲跌幅為5.91%；輕稀土氧化物中，氧化鐠釹最低交易價格為68.3萬元/噸，雙周漲跌幅3.80%；氧化鐠最低交易價格68.0萬元/噸，雙周漲跌幅2.26%；氧化釹最低交易價格75.5萬元/噸，雙周漲跌幅為4.14%。
國信證券一位有色金屬行業(yè)分析師告訴記者，四季度是消費電子、變頻空調(diào)、風電以及新能源汽車等稀土永磁下游需求的傳統(tǒng)旺季，當前稀土永磁市場流通現(xiàn)貨偏緊，導(dǎo)致價格漲勢迅猛?！凹又甑籽a貨增加，商家心態(tài)較好，普遍存在看好后市的情緒，氧化鐠釹價格支撐較強?！?/p>
另一方面，稀土供給端近期也發(fā)生了一些邊際變化。進入12月，上游企業(yè)生產(chǎn)指標用盡，臨近年底部分企業(yè)停產(chǎn)檢修，廢料供應(yīng)減少，回收企業(yè)陸續(xù)停減產(chǎn)，從而導(dǎo)致氧化物產(chǎn)量呈下降表現(xiàn)。
平安證券認為，平衡角度來看，以氧化鐠釹為例，未來2-3年全球稀土短缺格局或?qū)⒊掷m(xù)。供應(yīng)方面，海外受資源量及項目釋放周期制約，短期內(nèi)難有大規(guī)模增量。該機構(gòu)同時認為，當前海外稀土礦在建項目大多處于開發(fā)前端，預(yù)計 1-2 年內(nèi)增量釋放較為有限，集中投產(chǎn)時間或在2024年之后。
而在國內(nèi)方面，我國稀土行業(yè)經(jīng)過十余年的總量管控，行業(yè)治理，資源整合，當前已形成配額平穩(wěn)增長，資源配置高效的供應(yīng)格局。業(yè)內(nèi)認為，稀土價格或?qū)⒏呶贿\行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化。
下游需求提振
上市公司集體擴產(chǎn)
從產(chǎn)業(yè)鏈下游來看，稀土永磁需求近期明顯提振，不少上市公司近期產(chǎn)能開工率明顯提升，同時前期擴產(chǎn)產(chǎn)能逐步投入生產(chǎn)。
中科三環(huán)方面近期表示，目前公司燒結(jié)釹鐵硼的產(chǎn)能有2.2萬噸，粘結(jié)釹鐵硼的產(chǎn)能有1500噸，整體開工率已經(jīng)達到80%-90%。該公司透露，目前計劃利用配股募集資金和自籌資金增加燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能1萬噸左右(已達產(chǎn)2000噸)，上述產(chǎn)能會逐步達產(chǎn)。
大地熊在近期也透露，公司合肥年產(chǎn)1500噸汽車電機高性能燒結(jié)釹鐵硼磁體建設(shè)項目預(yù)計今年年底建成投產(chǎn)，而包頭年產(chǎn)5000噸高端制造高性能稀土永磁材料及器件項目主體工程建設(shè)已基本完成，今年年底前可實現(xiàn)部分投產(chǎn)。
此外，廈門鎢業(yè)近期也公告稱，旗下子公司金龍稀土擬以6.36億元，投建年產(chǎn)5000噸節(jié)能電機用高性能稀土永磁材料生產(chǎn)線項目。該項目計劃于2022年12月啟動、2024年9月投產(chǎn)，建設(shè)周期約21個月。此外，金龍稀土新增4000噸高性能稀土永磁材料擴產(chǎn)項目投產(chǎn)已接近尾聲，目前金龍稀土具備年產(chǎn)1.2萬噸釹鐵硼磁性材料的產(chǎn)能。
稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能釋放得益于下游需求拉升。當前高性能釹鐵硼磁材的下游需求主要集中在新能源汽車、傳統(tǒng)汽車、風力發(fā)電、節(jié)能變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、消費類電子產(chǎn)品、工業(yè)機器人領(lǐng)域中，上述領(lǐng)域需求量之和占比約為95%。
方正證券預(yù)計，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高速發(fā)展，這一領(lǐng)域?qū)⒊蔀殁S鐵硼磁材最主要的消耗領(lǐng)域，2025年對高性能釹鐵硼磁材的需求將達5.8萬噸，占比32.7%。而到2030年，人形機器人將進入高速發(fā)展時期，成為拉動全球高性能釹鐵硼磁材需求量的另一大動力，將再一次極大改變高性能釹鐵硼磁材需求結(jié)構(gòu)。
在業(yè)內(nèi)看來，稀土需求增長空間已完全打開，在以新能源汽車、風電、工業(yè)電機為代表的終端市場蓬勃發(fā)展帶動下，高端磁材需求量有望持續(xù)處于高速增長趨勢，稀土價值有望長期維持較高水平。
中信證券一份研報顯示，在供需、政策的有力支撐下，預(yù)計今年四季度至明年一季度稀土產(chǎn)業(yè)鏈營利或穩(wěn)中有進，2023年稀土價格中樞或繼續(xù)穩(wěn)步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望持續(xù)釋放，目前板塊估值進入合理區(qū)間。
（文章來源：中國基金報）
標簽： 中國稀土
