【獨(dú)家】2022年港股IPO過冬 募資額下降70%！利好正醞釀 明年回暖可期？
2022年臨近收官，港股IPO市場怎么樣了？
相比前兩年，今年港股IPO市場無論是新股數(shù)量還是募資額均遭遇滑鐵盧。2020年、2021年，香港市場IPO募資額曾分別高居全球第二、第四位。截至2022年11月底，今年以來香港市場共有62只新股上市，IPO募資金額近900億港元，同比下降七成。
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散戶打新熱情也快速消退。數(shù)據(jù)顯示，今年以來港股新上市企業(yè)散戶平均認(rèn)購倍數(shù)僅5.39倍，平均中簽率高達(dá)44.60%。而2021年散戶平均認(rèn)購倍數(shù)為55.86倍，平均中簽率僅14.93%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管今年香港IPO市場相比去年階段性轉(zhuǎn)弱，但是并不代表企業(yè)在香港融資的意愿下降。放眼全球，香港市場仍然是企業(yè)融資的首選地之一，2023年香港IPO市場有望全面回暖。
募資額同比下降七成，港股IPO市場過冬
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月底，今年以來香港市場共有62只新股上市，較去年同期少20家；首次公開募集金額達(dá)到878.18億港元，同比下降七成。
但細(xì)看今年香港IPO市場，不乏大型及焦點(diǎn)IPO。
比如，中國旅游集團(tuán)旗下內(nèi)地最大免稅店運(yùn)營商中國中免(1880.HK)目前暫列2022年香港新股集資王，盡管上市首日以發(fā)行價158港元/股收平，但其后股價便一路走高。截至12月9日收盤，中國中免股價相比發(fā)行價漲幅高達(dá)35%。
包括元宇宙、跨境電商、綠色能源等新經(jīng)濟(jì)亦在今年港股IPO中嶄露頭角。具體來看，包括主營數(shù)字零售藥房的叮當(dāng)健康、知乎-W、名創(chuàng)優(yōu)品等知名企業(yè)都在今年上市，“辣條一哥”衛(wèi)龍也沖刺港股IPO，于12月15日在香港交易所上市。
放眼全球，2022年港股IPO市場的募資額排名跌出全球前五位。與之相對的是，在2020年香港市場的募資規(guī)模曾經(jīng)排名全球第二，2021年則下滑至第四位。
散戶打新熱情消退，僅三成新股首日上漲
Choice數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月上市的新股中，依然有約六成在上市首日收盤價與發(fā)行價持平或上漲，其余25只在上市首日收盤跌破發(fā)行價。
值得一提的是，盡管一些個股上市首日表現(xiàn)不佳，但是在上市后表現(xiàn)出了不錯的走勢，主要集中在醫(yī)療保健、日常消費(fèi)品等板塊。
比如，元宇宙概念股飛天云動在10月18日上市首日下跌了4%，但是在過去兩個月中走勢亮眼，截至12月9日，股價相比發(fā)行價上漲了115%。
云康集團(tuán)、名創(chuàng)優(yōu)品、洪九果品等股票也在上市首日表現(xiàn)欠佳的情況下，在上市后“逆襲”。比如，醫(yī)學(xué)運(yùn)營服務(wù)提供商云康集團(tuán)目前最新股價相比發(fā)行價上漲88%，而上市首日僅上漲不到8%。
赴港上市選項仍具備吸引力
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管今年香港IPO市場相比去年階段性轉(zhuǎn)弱，但是并不代表企業(yè)在香港融資的意愿下降。
事實(shí)上，由于香港基準(zhǔn)利率和美聯(lián)儲聯(lián)邦基金利率掛鉤，美聯(lián)儲不斷加息導(dǎo)致香港借貸成本隨之上升，也影響了企業(yè)融資節(jié)奏。
從發(fā)債市場來看，2022年中資公司在香港發(fā)債的規(guī)模仍然較大。中金公司研報顯示，截至2022年9月6日，中國香港公司債存量規(guī)模合計達(dá)9990億美元。期限多在1-10年間，計價貨幣超九成為美元，投資級占比超六成。相關(guān)發(fā)行人行業(yè)主要集中在金融，其次是工業(yè)、公用事業(yè)、可選消費(fèi)品和能源行業(yè)，經(jīng)營所在地區(qū)主要為中國。
隨著美國證監(jiān)會提高中國企業(yè)赴美上市的門檻，料不少中國公司特別是新經(jīng)濟(jì)類型的將把香港重新定為其上市首選地，預(yù)期上市活動將因而增加，令港股市場保持增長動力。
另一方面，港交所為吸引特專科技公司上市增設(shè)“第18C章”上市規(guī)則，將吸引硬科技企業(yè)藉此來香港上市融資，進(jìn)一步鞏固香港IPO市場的地位。
2023年香港IPO市場有望回暖，百余家企業(yè)正排隊
業(yè)內(nèi)人士指出，放眼全球，香港市場仍然是企業(yè)融資的首選地之一，隨著內(nèi)地疫情防控的放寬及美國加息步伐放緩，2023年香港IPO市場有望全面回暖。
從香港市場的制度及特性來看，香港市場具有穩(wěn)健的獨(dú)特優(yōu)勢，此外包括將于明年第二季度推出的簡化上市交收程序和預(yù)計將推出優(yōu)化股票互聯(lián)互通的“南向通”股票以人民幣計價等改革，都有望為明年的IPO市場帶來支撐。
數(shù)據(jù)顯示，目前有10家公司通過港交所上市聆訊，另有111家公司的上市申請正在處理中，可見公司對于港股市場集資仍趨之若鶩。
已經(jīng)遞交招股書等待聆訊的企業(yè)中，包括醫(yī)美龍頭愛美客、氫燃料電池龍頭億華通等在內(nèi)地A股上市企業(yè)；萬達(dá)商管、龍湖智創(chuàng)等物業(yè)管理企業(yè)；KEEP、途虎養(yǎng)車等互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)；以及百果園、蕉下控股、周杰倫概念加持的巨星傳奇等消費(fèi)零售企業(yè)。而京東旗下金融科技公司京東科技也在今年傳出將再次爭取內(nèi)地監(jiān)管部門放行其香港IPO計劃。
展望明年，那些今年曾經(jīng)制約港股市場的利空因素也有望在2023年迎來轉(zhuǎn)機(jī)，比如全球市場動蕩有望在明年緩解，各國加息速度和力度的預(yù)期也在減弱等，為香港IPO市場帶來曙光。
（文章來源：券商中國）
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