天天快報(bào)!量化基金今年來(lái)首次增持美股 掀起疫情以來(lái)最火熱的購(gòu)買狂潮
(資料圖)
隨著華爾街的美股多頭所剩無(wú)幾，量化基金正以自疫情開(kāi)始以來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的速度買入股票。
德意志銀行的分析顯示，由于規(guī)模龐大的“通脹交易”出現(xiàn)崩潰跡象，交易員被迫買入股票，現(xiàn)在他們今年首次增持股票，動(dòng)能信號(hào)表明他們可能不得不快速買入更多股票。
由于美國(guó)CPI數(shù)據(jù)推動(dòng)的反彈，在期貨市場(chǎng)持有多頭和空頭頭寸的CTA(商品交易顧問(wèn))在過(guò)去一個(gè)月中不得不買入約1460億美元的股票。據(jù)高盛銷售和交易部門(mén)資深分析師Scott Rubner估計(jì)，這是自2020年3月以來(lái)最大的購(gòu)買狂潮。高盛表示，如果本周市場(chǎng)停滯不前，CTA可能還必須額外購(gòu)買價(jià)值130億美元的股票。
德意志銀行策略師Parag Thatte稱：
“如果股市保持在當(dāng)前水平，或者波動(dòng)性下降，那么CTA將增加風(fēng)險(xiǎn)敞口。通常情況下，CTA會(huì)在波動(dòng)性升高時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此如果波動(dòng)性消退，他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比重應(yīng)該會(huì)更高。而周四的美國(guó)感恩節(jié)假期通常會(huì)導(dǎo)致當(dāng)周的交易平淡?！?/p>
最新公布的CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期，引發(fā)了跨資產(chǎn)反彈和股票購(gòu)買狂潮，令量化基金措手不及。根據(jù)德意志銀行的數(shù)據(jù)，在反彈之后，CTA的股票配置躍升至15%左右，但仍低于過(guò)去達(dá)到的40%至50%的峰值。
法國(guó)興業(yè)銀行的數(shù)據(jù)顯示，量化交易員在過(guò)去兩周虧損了5%，但今年迄今的盈利高達(dá)21%，仍有望創(chuàng)下有記錄以來(lái)表現(xiàn)最好的一年。
在2022年的大部分時(shí)間里，隨著美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向激進(jìn)的緊縮政策以抑制不斷上漲的價(jià)格，趨勢(shì)追隨者對(duì)股票和債券的空頭押注是屢戰(zhàn)屢勝。然而，通脹增長(zhǎng)放緩可能意味著這些歷史性收益的削減，以及新冠疫情前時(shí)代動(dòng)蕩的市場(chǎng)趨勢(shì)回歸。
規(guī)模達(dá)68億美元的對(duì)沖基金Transtrend的執(zhí)行董事安德烈·霍尼格(Andre Honig)認(rèn)為，最新通脹數(shù)據(jù)公布后的市場(chǎng)反彈，并不能取締他們已經(jīng)取得的可觀收益。“對(duì)一項(xiàng)策略來(lái)說(shuō)，更重要的是在出現(xiàn)此類市場(chǎng)波動(dòng)后，不要對(duì)評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不知所措”。
（文章來(lái)源：金十?dāng)?shù)據(jù)）
標(biāo)簽： 量化基金
